19年這是進(jìn)行第2次全面,降低存款準(zhǔn)備金率,第1次是1月4日,全面降準(zhǔn)1%,這次全面降準(zhǔn)0.5%,定向降準(zhǔn)1%。降準(zhǔn)一直是央行的貨幣政策工具之一,降準(zhǔn)最直接的作用就是降低社會(huì)的融資成本,那么一般在什么情況下會(huì)實(shí)行降準(zhǔn)的,這個(gè)過(guò)程是一個(gè)可以反復(fù)的循環(huán)的,它其實(shí)是一個(gè)等比數(shù)列。
1、銀行降準(zhǔn)什么意思?
銀行的業(yè)務(wù)就是存款貸款,但是貸款不需要紙幣現(xiàn)金,而是賬面的數(shù)字。因此,銀行放貸,可以放出比自有資金大很多的數(shù)額,這象什么呢?象我們買房,200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買,因?yàn)榭梢再J款啊,那么貸款拿什么還呢?用工資。銀行的存款準(zhǔn)備金,就是要求銀行必須有足夠的現(xiàn)金存在央行哪里,余錢才能放貸,類似買房首付比例。
如果央行要求存款準(zhǔn)備金率不得低于20%,則商業(yè)銀行存20億給央行,就能對(duì)外放貸80億,實(shí)際上這家銀行未必有100億,它可能有些錢是從其他渠道借的,因?yàn)殂y行可以用前些年放出去貸款的回款來(lái)還。因?yàn)榉刨J越多,賺的越多,銀行就是賺息差的嘛,至于該銀行當(dāng)下賬面自有多少錢,央行不管,只要存了20億即可。如果央行降低了存款準(zhǔn)備金率要求,比如10%,則該行若還是存20億給央行,就能對(duì)外放貸180億,
像不像買房?200w的房子,首付比例30%,則只要自己存夠了60w就能買了。當(dāng)規(guī)定首付比例可以下調(diào)到20%時(shí),我們不買200w的了,改買面積更大的戶型,價(jià)格是300w,因?yàn)槭赘?0%也是60w,所以調(diào)整首付比例,就調(diào)整了房產(chǎn)市場(chǎng)的購(gòu)買力。同樣,調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率,就調(diào)整了商業(yè)銀行的放貸額度,放貸出去的錢,是賬面上的錢,叫M2,這個(gè)大家都熟悉吧?放大M2,就是放大了市場(chǎng)流動(dòng)性,所以很多企業(yè)資金難問(wèn)題會(huì)緩解了,同時(shí)很多商品會(huì)漲價(jià)了。
2、央行降準(zhǔn)具體有什么作用?一般在什么情況下會(huì)降準(zhǔn)?
降準(zhǔn)最直接的作用就是降低社會(huì)的融資成本,那么一般在什么情況下會(huì)實(shí)行降準(zhǔn)的?一般是在經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大的時(shí)候,或者說(shuō)當(dāng)前的這個(gè)融資成本比較高的時(shí)候,那么會(huì)通過(guò)降準(zhǔn)來(lái)釋放資金降低社會(huì)的融資成本,1、降準(zhǔn)為什么能夠降低社會(huì)融資成本呢?因?yàn)樯虡I(yè)銀行收的每一筆存款,都需要把其中的一部分交給央行,那么這一部分占總的存款的比例就叫做法定存款準(zhǔn)備金率。
比如現(xiàn)在商業(yè)銀行收了一筆一個(gè)億的存款,那么商業(yè)銀行把其中的2000萬(wàn)要交給央行保管。剩余的8000萬(wàn)商業(yè)銀行可以用來(lái)給企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行放貸,比如商業(yè)銀行把這8000萬(wàn)放貸給張三企業(yè)公司。而張三企業(yè)公司拿到這筆貸款之后,他肯定還會(huì)把它存在這家商業(yè)銀行,那么商業(yè)銀行相當(dāng)于又有了8000萬(wàn)的存款。按照央行存款準(zhǔn)備金率的規(guī)定,他必須把這8000萬(wàn)當(dāng)中的20%,也就是1600萬(wàn)交給央行,而把剩余的6400萬(wàn)繼續(xù)用來(lái)放貸,
所以這個(gè)過(guò)程是一個(gè)可以反復(fù)的循環(huán)的,它其實(shí)是一個(gè)等比數(shù)列。如果存款準(zhǔn)備金率是20%的話,那么最終這一個(gè)億的存款會(huì)創(chuàng)造出5個(gè)億的存款以及5個(gè)億的貸款。如果我們把存款準(zhǔn)備金率改成10%的話,那么他最終創(chuàng)造的存款以及貸款的金額將是原來(lái)20%的情況之下的兩倍,也就是10個(gè)億。這個(gè)就是降低存款準(zhǔn)備金率對(duì)市場(chǎng)的直接影響,
當(dāng)前我們國(guó)家的主要的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率大概是14%。這次降低0.5%,會(huì)向市場(chǎng)釋放長(zhǎng)期資金9000億人民幣。市場(chǎng)資金的供給增加,那么勢(shì)必會(huì)影響市場(chǎng)的資金的成本,簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是會(huì)降低社會(huì)的融資成本,企業(yè)的融資成本降低,那么企業(yè)會(huì)借更多的錢用于企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張。最后就會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)在擴(kuò)張,那么他需要招聘更多的員工,那么對(duì)于市場(chǎng)的員工而言找工作也更加容易,還有可能會(huì)增加工資。
2、在什么情況下會(huì)降低存款準(zhǔn)備金率?降準(zhǔn)一直是央行的貨幣政策工具之一,每每在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻,降準(zhǔn)這一工具就會(huì)被使用。比如在2008年的10月份之后,因?yàn)?萬(wàn)億的推出,市場(chǎng)上的資金流動(dòng)性大幅的增長(zhǎng),引起了流動(dòng)性過(guò)剩,經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。通貨膨脹率上升,那么這個(gè)時(shí)候央行就需要通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率,來(lái)吸收市場(chǎng)多余的流動(dòng)性。