股指期貨不同合約之間是貼水結(jié)構(gòu)股指期貨,包括四個合約。股指期貨松綁對市場來說意味著什么,下面是滬深300股指期貨的合約表,接下來,咱們以滬深300股指期貨為例,深入了解一下股指期貨的內(nèi)容,股指期貨貼水于現(xiàn)貨指數(shù)滬深300股指期貨上市最早,2010年上市之后,一開始期貨和現(xiàn)貨指數(shù)之間關(guān)系不太穩(wěn)定,股指期貨時而升水、時而貼水。
1、股指期貨究竟是什么鬼?
題主您好,下面愉小編來談?wù)勛约簩芍钙谪浀恼J識。股指期貨全稱為“股票價格指數(shù)期貨”,在股票市場上,人們建立了很多指數(shù),如國內(nèi)的上證指數(shù)、中證指數(shù)、滬深300指數(shù),國外的納斯達克指數(shù)、道·瓊斯工業(yè)指數(shù)等,這些指數(shù)能夠較好地反應(yīng)股票市場整體的變動,如果把這些股票指數(shù)改造成可以交易的“貨物”,人們就可以通過買賣這些“貨物”來把握股票市場的變化趨勢,進而規(guī)避風(fēng)險。
股指期貨中的“期”與“貨”兩個字十分形象地描述了股指期貨的屬性,這里的“期”字指的是在未來一段時間,而“貨”指的是股票指數(shù),總體來看,股指期貨的價格反映的是交易者對股票指數(shù)未來的價格的預(yù)期判斷。接下來,咱們以滬深300股指期貨為例,深入了解一下股指期貨的內(nèi)容,下面是滬深300股指期貨的合約表。滬深300股指期貨對應(yīng)的“貨物”是滬深300指數(shù),該指數(shù)是通過統(tǒng)計計算規(guī)模大、流通性好的股票的市值來生成的,對應(yīng)的股票數(shù)量為300只,簡言之,滬深300指數(shù)可以代表股市的變化趨勢,
合約乘數(shù)指的是股票指數(shù)的一個點所代表的貨幣的金額,滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為300元,所以滬深300指數(shù)每變動一個點,合約的價值將會變動300元。例如現(xiàn)在的指數(shù)為3903.06,那么就意味著一手合約的價值為3903.06乘以300,即1170918元,合約乘數(shù)在一定意義上決定了股指期貨合約的市場門檻,合約乘數(shù)較大,則門檻高,不太適合中小投資者參與。
最小變動價位限制了合約報價的最小變動值,0.2個指數(shù)點意味著合約價值的最小變動幅度為0.2乘以300,即60元,合約月份指的是合約到期的月份,其中季月指的是3月、6月、9月、12月。例如現(xiàn)在是5月,那么合約月份包括5月、6月、9月、12月,又因為合約的交易代碼為IF,所以我們可以在市場上看到合約名稱為IF1805、IF1806、IF1809、IF1812的合約,其中18指的是18年,
交易股指期貨有什么意義呢?首先,它可以規(guī)避股市總體風(fēng)險,其次,股指期貨的價格反映了大多數(shù)人的預(yù)期,能夠反映供需變化的趨勢,為投資者進行投資提供參考,再者,股指期貨交易采用保證金制度,投資者可以以較少的資金進行資產(chǎn)配置,是管理投資組合的有效手段。值得注意的是,前面我們提到,股指期貨比較適合機構(gòu)投資者和大戶,中小投資者在初期應(yīng)該足夠的謹慎,
讓我們來舉個例子做個粗略的計算,我們前面提到一手合約大約有120萬元,由于采用保證金交易,我們保證金比例加上手續(xù)費如果算20%的話,一手就是24萬,也就是說你只用花24萬就可以做一手,這是保證金交易的杠桿性。當然市場上有的人做一手還不夠就會做多手,目前中國滬深300的漲跌一般不止一兩個點,如果滬深300漲了50個點,做一手的話那么你就賺了1萬5,但是一旦下跌50點,馬上就虧掉1萬5,如果連續(xù)幾天虧損保證金不足又不能及時補足,那么期貨公司就會對持有人的持倉實行部分或者全部強制平倉。
2、中金所:將滬深300、上證50股指期貨保證金調(diào)整為10%,這意味著什么?
12月2號,中金所發(fā)布公告稱下調(diào)股指期貨保證金、手續(xù)費以及調(diào)整合約數(shù),原文如下:一是自2018年12月3日結(jié)算時起,將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為10%,中證500股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為15%;二是自2018年12月3日起,將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準調(diào)整為單個合約50手,套期保值交易開倉數(shù)量不受此限;三是自2018年12月3日起,將股指期貨平今倉(平今天新開的持倉)交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之四點六。