對于期權而言，主要包括認購期權和認沽期權。我們以目前2019年1月份認沽期權（平值期權）2300合約為案例，給大家講解一下，期權行情，對趨勢和方向反應到底有多敏感，我們特意截取2018年12月18日-2019年1月2日期間，2019年1月份認沽期權（平值期權）2300合約的走勢情況。

1、期權盈利怎么結(jié)算？

期權有兩種獲得收益的方式，一是通過行權來產(chǎn)生收益，二是通過對合約主動平倉來獲得收益，計算方法如下：【1】行權：認購期權的行權收益=標的物市價-執(zhí)行價格-權利金成本價;認沽期權的行權收益=執(zhí)行價格-標的物市價-權利金成本價。【2】平倉：買方收益=平倉時的權利金-建倉時的權利金，賣方收益=建倉時的權利金-平倉時的權利金，

2、50ETF期權認購、認沽是如何獲利的？

簡單說，50ETF期權就是靠你比較準確的判斷漲跌來賺錢。但是，你不需要判斷很長時間的漲跌，那個難度非常大，你只需要判斷一天半天，甚至半小時一小時的漲跌來賺錢，這樣難度減小些，首先，賺錢的模式簡化了。如果你做股票，需要看大盤指數(shù)，但是大盤漲了，你買的股票不一定漲，大盤狂漲很多，你買的股票也不一定漲很多，

但是如果大盤跌很多，你買的股票可能也跟著跌。這里你要評估自己買的股票到底受不受大盤漲跌影響呢？比較麻煩，到了50ETF期權，你只需要判斷50ETF的漲跌，或者判斷上證50指數(shù)的漲跌，選其一就可以，不再糾結(jié)其他相互影響。其次，杠桿把盈虧放大了，如果你買股票，用30萬資金，抓到一個3%漲幅的股票，賣掉獲利1萬元左右，交易是T 1時間。

而50ETF期權，用5萬資金，如果你抓到一個20點的波動，方向判斷對了，就能賺1萬元左右，時間大約1小時或半小時，期權的杠桿大約30-50倍，杠桿把效率提高很多，如果你判斷準賺錢很快，當然判斷錯，賠錢也快，這是杠桿的特點，是把雙刃劍。第三，看漲看跌雙向交易上圖中，左側(cè)是看漲期權，右側(cè)是看跌期權，做期權我們一般做買方，因為買方才有高杠桿，而且繳納的權利金比較低。

而賣方一般是做市商或大基金，他們要交保證金，金額遠遠高于買方，如果你判斷上證50會漲，就買看漲期權（上圖左側(cè)的）；如果你判斷上證50會跌，就買看跌期權（上圖右側(cè)的）。價格一旦向你預期的方向波動，就會看到自己賬號資金的浮動盈利迅速增加，這是杠桿交易比較刺激的一面，雖然誤判也會迅速賠錢，但是做多做空雙向交易，隨時給你認錯和反手的機會，交易規(guī)則和機會對每個人都是公平的。

3、期權如何做到穩(wěn)定的盈利？

期權是難度較大的一種金融衍生品，在期權市場上一直流傳著這么一句話“期權是一門藝術”，因為，期權不僅僅是買和賣賺取價格波動的錢，還可以做賣方賺取時間價值的錢，還可以賺取隱含波動率的錢，如果說股票是一維視角，期貨是二維視角，那么期權就是三維視角。期權可以根據(jù)價格波動、時間價值變化、隱含波動率變化設計出不同的投資策略，

甚至有的策略根本就不用考慮行情，就可以做到穩(wěn)定盈利，甚至還可以做到無風險套利。對于初入期權市場的投資者來說，要想在期權市場上做到穩(wěn)定盈利，我想給出三點建議：一是要扎扎實實學習期權的基礎理論，特別是5個希臘字母的含義，掌握期權的基礎理論是理解各種期權策略的基礎；二是研究期權策略不要求大求全，一定要結(jié)合自己的資金大小和技術分析能力合理選擇研究的方向，

如果你的技術分析能力很強，建議你做買方；如果你技術分析能力一般，建議你做賣方。因為賣方主要是賺時間價值的錢，不需要過多的考慮行情，三是如果你的技術分析能力一般做了賣方，最好做備兌開倉策略或者價格保護策略，因為，裸賣的風險是非常大的，有的投資朋友可能看不上備兌開倉策略，覺得收益小，其實，任何一種策略都有它的最佳適用時機，如果你運用得當，賣方一年也可以達到40%-50%的收益。