在利率偏低時,衡量之下,投資黃金會有一定的益處;但是利率升高時,收取利息會更加吸引人,無利息黃金的投資價值就會下降,既然黃金投資的機(jī)會成本較大,那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下,投資人士對黃金的信心就會大打折扣,將黃金沽出造成金價下跌。
1、為什么黃金暴跌?
通常來說,黃金具有商品和金融兩種屬性,黃金價格是由多種因素綜合影響、共同作用下形成的,各種力量相互影響、相互作用,通過影響供求關(guān)系而形成黃金價格的波動和變化。黃金價格出現(xiàn)暴漲暴跌主要是以下幾大因素影響:1.美元走勢:通常,人們?nèi)↑S金就會舍美元,取美元就會舍黃金,黃金雖然本身不是法定貨幣,但始終有其價值,不會貶值成廢鐵。
若美元走勢強勁,投資美元升值機(jī)會大,人們自然會追逐美元,相反,當(dāng)美元在外匯市場上越弱時,黃金價格就會越強。2.戰(zhàn)亂及政局震蕩時期:戰(zhàn)爭和政局震蕩時期,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會受到很大的限制,任何當(dāng)?shù)氐呢泿?,都可能會由于通貨膨脹而貶值。這時,黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了,由于黃金具有公認(rèn)的特性,為國際公認(rèn)的交易媒介,在這種時刻,人們都會把目標(biāo)投向黃金。
對黃金的搶購,也必然會造成金價的上升,3.世界金融危機(jī):當(dāng)危機(jī)出現(xiàn),人們自然都會保留金錢在自己的手上,銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣,全國的人民都要從銀行兌換美元,而國家為了保留最后的投資機(jī)會,禁止了美元的兌換,從而發(fā)生了不斷的騷亂,全國陷入了恐慌之中,當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時,世界資金便會投向黃金,黃金需求增加,金價即會上漲。
黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能,唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下,投資人士對黃金的信心就會大打折扣,將黃金沽出造成金價下跌。4.通貨膨脹:一個國家貨幣的購買能力,是基于物價指數(shù)而決定的,當(dāng)一國的物價穩(wěn)定時,其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反,通貨率越高,貨幣的購買力就越弱,這種貨幣就愈缺乏吸引力,如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn),持有現(xiàn)金也不會貶值,又有利息收入,必然成為投資者的首選。
5.油價格:黃金本身是通脹之下的保值品,與美國通脹形影不離,石油價格上漲意味著通脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。6.本地利率:投資黃金不會獲得利息,其投資的獲利全憑價格上升,在利率偏低時,衡量之下,投資黃金會有一定的益處;但是利率升高時,收取利息會更加吸引人,無利息黃金的投資價值就會下降,既然黃金投資的機(jī)會成本較大,那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。
特別是美國的利息升高時,美元會被大量的吸納,金價勢必受挫,利率與黃金有著密切的聯(lián)系,如果本國利息較高,就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。7.黃金供需關(guān)系:金價是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的,如果黃金的產(chǎn)量大幅增加,金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加,金價就會在求過于供的情況下升值,
2、黃金啥時候會降價?
這個問題要分兩塊回答,第一個是黃金短期回調(diào),第二個是周期性下降。先說第一點,現(xiàn)在黃金處于趨勢性上漲階段,因此可以看到,雖然有短期的波動,黃金還是處于不斷上行的,從這個角度來說,黃金的降價只是相對的,因為每一次回調(diào),與上一次回調(diào)的價格相比,都在增長,因此也許不能稱之為降價。如果要捕捉這樣回調(diào)的規(guī)律,要從技術(shù)面來分析更為合理一些,但是有幾個要素還是可以掌握規(guī)律的:第一種是在市場對利多因素估計過高,預(yù)期落空之后,
7月的回調(diào)就是這樣。第二種是在大幅度上漲,一些機(jī)構(gòu)獲利結(jié)算之后,下周很可能就面臨這樣的下降,第三種是在上漲過程中的利空消息,比如貿(mào)易爭端有所緩解等,第二點,周期性下降,這樣的情況需要發(fā)生在,美聯(lián)儲的降息周期結(jié)束,流動性已經(jīng)達(dá)到最大,開始降低的節(jié)點,另外也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,開始上行的節(jié)點,這是一個黃金的單下降周期,往往需要達(dá)到美聯(lián)儲開展貨幣正?;钠瘘c才能達(dá)到谷底。