股指期貨和股指期權(quán),都是股指類的交易工具,兩者的區(qū)別是股指期貨收取保證金,1手保證金十幾萬,股指期權(quán)收權(quán)利金,1手股指期權(quán)收幾百塊。全球具有較大影響力的股指期權(quán),包括標普500股指期權(quán)(美國)、KOSPI200股指期權(quán)(韓國)、Nifty50股指期權(quán)(印度)等。
1、ETF期權(quán)和股指期權(quán)區(qū)別是什么?
在期權(quán)市場中,ETF期權(quán)和股指期權(quán)的合約標的類型不同、交割方式不同、服務(wù)的投資者群體不同等等。合約標的類型不同在市場中,ETF期權(quán)標的為股票指數(shù)ETF,滬深300ETF期權(quán)標的為上市的300ETF,而股指期權(quán)標的為股票指數(shù),滬深300指數(shù)期權(quán)標的為滬深300指數(shù)。交割方式不同在市場中,ETF期權(quán)為實物交割,ETF期權(quán)到期之后行權(quán)得到的是對應(yīng)的ETF份額,
而股指期權(quán)是以現(xiàn)金交割的,期權(quán)到期之后行權(quán)是以現(xiàn)金進行交收。服務(wù)的投資者群體不同在市場中,股指期權(quán)合約規(guī)模一般較大,采用現(xiàn)金交割,交割相對方便,更適用于機構(gòu)投資者,而ETF期權(quán)合約規(guī)模一般較小,且采用ETF實物交割,與ETF市場關(guān)聯(lián)緊密,更適用于ETF投資者。欲知更多,請關(guān)注本人頭條號@期貨可做空可日內(nèi)交易9-1,
2、股指期權(quán)交易到底是怎么回事?
股指期貨和股指期權(quán),都是股指類的交易工具,兩者的區(qū)別是股指期貨收取保證金,1手保證金十幾萬,股指期權(quán)收權(quán)利金,1手股指期權(quán)收幾百塊。所以從這個角度看,這就很明顯了,不管能否盈利,股指期貨是給大資金操作的工具,證監(jiān)會要求的門檻至少50萬,1手保證金十幾萬,50萬資金也只能做兩三手,而股指期權(quán)的資金很少,散戶都可以操作。
原來小資金的散戶不是抱怨,股指門檻太高不公平嘛,如果有股指期權(quán),幾百塊就可以做1手交易了,大盤跌,也有做空的對沖工具了,這就形成了漲跌都可以操作的雙向交易機會,至少工具是有了,剩下就是能否賺錢的個人能力問題了。但是股指期權(quán),跟股指期貨和股票有一個最大的不同,是因為期權(quán)含有時間價值,到期是歸零的,比如說,股指價格在2900點,你買入1手股指期貨,經(jīng)過波動的5天時間以后,股指價格還是2900點,如果你持有1手股指期貨的倉位,這時候是不賺錢也不賠錢的;但是股指期權(quán)是包含時間價值的,經(jīng)過了5天時間,時間價值減少了,你5天前在2900點買入的看漲期權(quán)或看跌期權(quán),價格都會逐步下跌,一般來說,大盤指數(shù)不變,5天后的期權(quán)價格都低于5天前的價格,這樣的結(jié)果,雖然指數(shù)沒漲沒跌,你持有的期權(quán)也是賠錢的,因為時間價值減少而賠錢。
那么股指期權(quán)有什么好處呢?就是它的高杠桿優(yōu)勢一般期權(quán)都是30-50倍的高杠桿,聽了高興吧,大資金的股指期貨只有10-20倍杠桿,小資金可以做的股指期權(quán)是30-50倍杠桿,意味這你只要方向判斷對了,1000塊錢當30000-50000塊錢用,資金效率非常高,當然賺錢效率高,方向判斷錯了,賠錢也快,但至少機會平等了。
3、何為股指期權(quán)?
那么何為股指期權(quán),與ETF期權(quán)存在哪些差異?機構(gòu)怎么看兩大期權(quán)的影響?券商中國記者采訪了期權(quán)行業(yè)資深專家、期權(quán)星球創(chuàng)始人謝接亮,他曾借調(diào)深交所參與300期權(quán)的籌備,以下就ETF期權(quán)與股指兩大期權(quán)之間差異進行對比:何為股指期權(quán),與ETF期權(quán)有哪四大差異?股指期權(quán)誕生于1983年,其標的物是股票指數(shù),到期時只能基于指數(shù)點位進行現(xiàn)金交割。
ETF期權(quán)誕生于1998年,其標的物是ETF,到期時交割對象是現(xiàn)貨ETF(ETF誕生于1993年,是指數(shù)化交易與配置工具),目前,全球具有較大影響力的股指期權(quán),包括標普500股指期權(quán)(美國)、KOSPI200股指期權(quán)(韓國)、Nifty50股指期權(quán)(印度)等。全球具有較大影響力的ETF期權(quán),包括標普500ETF期權(quán)(美國)、納斯達克100ETF期權(quán)(美國)、羅素2000ETF期權(quán)(美國)、上證50ETF期權(quán)(中國)等。