如果β大于1，則基金的波動率大于業(yè)績評估基準的波動率。beta越高，基金相對于業(yè)績評測基準的波動越大，中信證券的基建基金機關，所以指數(shù)基金也很難有好的回報，r平方反映了回歸方程中解釋變量的解釋力，即上述兩個因素對基金的實際收益的解釋力，Index 基金只有股市處于單邊牛市時，才會有好的表現(xiàn)。

恒生指數(shù)自2018年1月29日創(chuàng)出33484.08的歷史新高后，近四年來幾乎一路震蕩下跌，2020年3月19日達到最低點21139.26，最大跌幅36.87%；截至2023年1月31日，收盤價為23802.26，較最高點下跌28.91%。以2018年1月29日收盤價計算，截至2023年1月31日，恒生指數(shù)下跌28.21%；同期滬深300上漲4.16%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲130.92%。標準普爾。

那么，港股和大家熟知的a股有什么區(qū)別呢？讓我們一起來看看。1.上市公司主要是中國大陸的企業(yè)，但它們的產(chǎn)業(yè)結構有很大不同。據(jù)HKEx官網(wǎng)統(tǒng)計，2020年末和2021年末，中國上市公司總市值分別占港股的80.10%和78.90%，成交額分別占89.30%和88.30%。從這個角度看，a股和港股主要是國內上市公司，但前者是“主場”，后者是“客場”。

現(xiàn)代金融理論忽視了對人的心理活動及其行為模式的研究，造成了理論與實證的偏差。行為金融學理論將心理學尤其是行為科學理論融入金融學，從微觀的個體行為以及產(chǎn)生這種行為的心理和社會動機出發(fā)，解釋、研究和預測證券市場中的現(xiàn)象和問題，并逐漸形成自己的理論框架，建立行為投資決策模型。行為金融理論家在對證券市場進行大量統(tǒng)計研究的基礎上，獲得了大量關于投資者投資行為的實證研究結論，從而為投資者提供了良好的證券投資策略。

1.行為金融理論和投資決策模型大量事實證明，投資者的行為模式及其深層心理特征對投資活動的結果有著直接而重要的影響。在研究復雜的金融市場時，我們必須考慮人類行為復雜多變的特點?；谛袨榭茖W、心理學和社會學的研究成果，初步形成了以投資活動當事人的心理因素為基礎的行為金融學理論體系。

alpha系數(shù)反映了風險收益的水平。意味著越高，同等風險下收益越高。貝塔反映的是與市場波動相比的風險，越高意味著風險越大。r平方反映了回歸方程中解釋變量的解釋力，即上述兩個因素對基金的實際收益的解釋力。越高，上述兩個因素的解釋力越強。α系數(shù)(α)α系數(shù)(α)是基金的實際收益與根據(jù)β系數(shù)計算的預期收益之差。其計算方法如下:超額收益為基金減去無風險投資收益(在中國是一年期銀行定期存款的收益)；預期收益是貝塔系數(shù)β與市場收益的乘積，反映基金因市場整體變化而獲得的收益；超額收益和預期收益之差就是α系數(shù)。

beta越高，基金相對于業(yè)績評測基準的波動越大。如果β大于1，則基金的波動率大于業(yè)績評估基準的波動率。或者反之，達拉斯到禮堂如果β為1，大盤上漲10%，基金上漲10%；大盤下跌10%，基金對應跌幅10%。如果β為1.1，大盤上漲10%，基金上漲11%；當大盤下跌10%時，基金下跌11%。

上證深證指數(shù)基金哪個更適合定投幾乎是漲跌同步，上證大盤股差別不大，波動不大；深交所雖然叫中小板，但是指數(shù)也是由幾只大盤股控制的，波動也差不多。定投基金上證50和滬深300哪個更合適，看你需要什么，能承擔什么風險。總的來說，我建議年輕人做中證500，中年做滬深300，老年做上證50投資中證500指數(shù)，其中基金較好指數(shù)基金不適合中證股市長期投資。

指數(shù)未來會上下波動，指數(shù)基金很難有好的表現(xiàn)。未來根據(jù)國際經(jīng)濟金融形勢，股市很難有好的表現(xiàn)。所以指數(shù)基金也很難有好的回報。建議選擇近年收益最高的混合基金定投，如華夏回報、郭芙天匯、華安鮑莉、廣發(fā)內需等，風險較小，收益適中，走勢穩(wěn)定。Index 基金只有股市處于單邊牛市時，才會有好的表現(xiàn)。

這是因為他們也是根據(jù)市場來研究的，也因為一些原因，沒有辦法全部打開。估計他們的基金類別不一樣，所以權限有限制，不是都能打開的，可能是因為年齡不夠，也可能是因為名聲不好，所以基金的權限打不開。中信證券股份有限公司作為中信證券基金大選資產(chǎn)管理計劃(以下簡稱“本產(chǎn)品”)的管理人，于2021年7月5日發(fā)布了《中信證券基金大選資產(chǎn)管理計劃變更的提示性公告》。