也就是傳統(tǒng)的思路覺得，我們做期貨套利交易，應(yīng)該做的是，趨勢回歸震蕩。我們的探討維度是投機交易者如何做套利，我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，隨意聊點，現(xiàn)貨企業(yè)做套利的話，說起來就有點長了，而且關(guān)注我的人，我估計大多數(shù)都是做投機的。

1、期貨套利如何做？

我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，隨意聊點。我們的探討維度是投機交易者如何做套利，而非現(xiàn)貨企業(yè)。現(xiàn)貨企業(yè)做套利的話，說起來就有點長了，而且關(guān)注我的人，我估計大多數(shù)都是做投機的，按照教科書的說法，所謂的套利是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

比如，你買入螺紋鋼1901，你賣出螺紋鋼1905，這樣的話，如果1901漲的猛，或者1905跌的兇，你就可以獲利了。對吧？我們盈利的基礎(chǔ)是什么？我們盈利的基礎(chǔ)是，價差的波動，對吧？傳統(tǒng)思路覺得，價差總是應(yīng)該在一個合理的區(qū)間內(nèi)，超過了即為不合理，就存在價差回歸的機會。也就是說，傳統(tǒng)的思路覺得，我們做期貨套利交易，應(yīng)該做的是，趨勢回歸震蕩，

比如下圖：我們假如這是兩個合約的價差走勢，正常情況，他們在一個“合理”的范圍內(nèi)波動，但是忽然有一天，價格上漲了，走出了一小波趨勢。這個時候，就是不合理出現(xiàn)了，于是，很多人就傾向于去做空，從行為上來看，大多數(shù)人理解的套利，應(yīng)該是逆趨勢的做法。但是，我給各位看個圖：我們就看這一段，這是焦煤1901和1905的價差走勢圖，

這不就是一個K線圖嗎？如果在這個K線圖上，做所謂的回歸，我目測會虧的死去活來…我曾經(jīng)說過，天下K線是一家，只要是K線，其盈利的本質(zhì)就是一樣的。在這種走勢上，做所謂的回歸，我看是不行的，因此，所謂的期貨投機交易者做套利的話，我的建議是：對著價差走勢圖，趨勢跟蹤，截斷虧損，讓利潤奔跑。歡迎吐槽，點贊支持一下，謝謝，

2、熊市套利是什么意思？

謝謝邀請。這個問題的出現(xiàn)恰好適逢其時吧！適逢其時這話含義實際挺勉強的，我只是就此時的股市狀況下，參與者的投資人操作中，一種隨行就市的操作不得如此的選擇，但定義卻是熊市的要留，怎么會視風(fēng)險而不顧，在熊市中討口飯呢？確實顯得尷尬了些，不過凡對中國股市的歷史，有一些了解或深點的研究話，牛市似乎如一夜春風(fēng)，雖美好且深為念想，但現(xiàn)實不過如一夜春夢，失身事小失節(jié)才大。

此話可能讓不同層次的人理解起來，會產(chǎn)生爭議，但真實的是，在中國股市發(fā)生的牛市，真能享受果實為此而改變的人真的太少。這是絕多股市參與的股民基礎(chǔ)，決定的一個結(jié)果，按當(dāng)下證券市場投資結(jié)構(gòu)，比例劃分后中國照此比較，得出中國股市是一個以散戶為主的市場結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)的投資特點得到的定義出處，已在每次波動異常時，官方的主管部門的負(fù)責(zé)人，在不同情況中做了表述，且市場的經(jīng)濟金融專家們，也為此同聲：中國的證券市場的情緒化現(xiàn)象中，出現(xiàn)的波動就是由本身市場投資結(jié)果的基礎(chǔ)，而產(chǎn)生的，

話說了這么多，似乎和熊市套利不搭界了樣。其實不然，之所以先說明中國股市一種投資基礎(chǔ)的結(jié)果，也就自然由此內(nèi)生的邏輯中，看到會有的過程，知道中國股市的人，都曉得這個市場特點屬于“牛短熊長”。至于牛為什么短，這不是我能回答的事，該是在其位謀其政的人思慮解決的，而我也只是從一個中國股市參與投資的，而被號之主體基礎(chǔ)的一員，在實際過程中該有切深的體會，說熊市為什么可套利。

這事一點也不復(fù)雜，因為參與者在實際過程中，價格的吸引力是決定一部分人買賣的標(biāo)準(zhǔn)，熊市套利的根本，說明了股票價格上產(chǎn)生了機會。原因只在于一點，是價格決定了價值，這也是熊市套利的標(biāo)準(zhǔn)，而所謂的價值投資那是牛市的概念，當(dāng)市場回歸到一個時候，價格才是套利的重要標(biāo)準(zhǔn)，這也就是，在熊市中套利的原則，不過，請所讀到此篇的人，此概念只屬于在中國股市的人，不可泛指僅限于此。