尤其是在惡性通貨膨脹時(shí)期,貨幣的購(gòu)買力會(huì)大幅度縮水,就會(huì)導(dǎo)致貨幣持有者的財(cái)富已經(jīng)化為烏有。通貨膨脹,簡(jiǎn)單點(diǎn)理解就是錢印多了,惡性通貨膨脹會(huì)使社會(huì)上大部分人破產(chǎn),惡性的通貨膨脹沒(méi)有任何一方是受益的,政府會(huì)刻意的維持溫和的通貨膨脹,因?yàn)殚L(zhǎng)期的惡性通貨膨脹,政府是沒(méi)有好處的。
1、通貨膨脹是如何導(dǎo)致物價(jià)上漲呢?
如果是有限的幾種商品出現(xiàn)了大幅漲價(jià),原因可能會(huì)多一些,比如需求突然大幅增加但是產(chǎn)量不足,比如某種原材料緊缺漲價(jià),比如環(huán)?;蛘呦绹?yán)格要求下大量工廠關(guān)門。如果社會(huì)上大量商品價(jià)格普遍上漲,或者某種總價(jià)較高的生活必需品大幅漲價(jià),那么一定是通貨膨脹的功勞了,通貨膨脹,簡(jiǎn)單點(diǎn)理解就是錢印多了。當(dāng)社會(huì)商品總量小幅增長(zhǎng)時(shí),資金總量增加速度遠(yuǎn)超商品價(jià)值增速,就會(huì)引發(fā)物價(jià)上漲,
外匯占款、公開市場(chǎng)操作和財(cái)政投放是基礎(chǔ)貨幣增加的重要渠道。以外匯占款為例,每出口一美元的商品,就要印刷相應(yīng)的人民幣,出口越多,鈔票就印的越多,但是進(jìn)口商品時(shí)外匯會(huì)減少,人民幣不會(huì)減少,因此只要在這種模式下長(zhǎng)期出口,通貨膨脹就會(huì)一直持續(xù),除了上述操作,還有直接印鈔進(jìn)入信貸領(lǐng)域。在過(guò)去的二十年,GDP增速8%左右,但是廣義貨幣M2增速經(jīng)常在15%以上,實(shí)際通貨膨脹率在8%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了銀行存款利率,
房?jī)r(jià)之所以持續(xù)上漲這么多年,核心原因除了地價(jià)貴和炒房因素,最關(guān)鍵的就是天量資金加持。數(shù)以十萬(wàn)億計(jì)的信貸資金源源不斷進(jìn)入樓市,投資房產(chǎn)成為最穩(wěn)定收益率最高的選擇,吸引了更多的社會(huì)資本加入,房?jī)r(jià)從此一騎絕塵,央行降低存款準(zhǔn)備金率時(shí),流通的基礎(chǔ)貨幣會(huì)增加,由于貨幣是流動(dòng)的,一筆貸款貸給一家企業(yè)后,償還的資金還會(huì)繼續(xù)放貸,而企業(yè)存款和支付也會(huì)在多家企業(yè)間流動(dòng)。
流動(dòng)過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)貨幣乘數(shù)效應(yīng),釋放的資金會(huì)以乘數(shù)放大少說(shuō)四五倍,當(dāng)越來(lái)越多的資金流入社會(huì)時(shí),資本會(huì)選擇利潤(rùn)率最高的方向?qū)で蠡貓?bào),有炒房的,有炒蒜的,有炒姜的,有炒原料藥的。當(dāng)巨量資金可以影響到供給時(shí),價(jià)格上漲就成為唯一出路,有的企業(yè)能夠很容易拿到大量銀行貸款,通過(guò)投資或生產(chǎn)獲得更高利潤(rùn),就可以給員工發(fā)更高的工資和獎(jiǎng)金。
2、通貨膨脹貨幣超發(fā),造成物價(jià)上漲,算不算從別人兜里偷錢?
毫無(wú)疑問(wèn),通貨膨脹會(huì)造成財(cái)富的轉(zhuǎn)移,而且還是在無(wú)形之中轉(zhuǎn)移,尤其是在惡性通貨膨脹時(shí)期,貨幣的購(gòu)買力會(huì)大幅度縮水,就會(huì)導(dǎo)致貨幣持有者的財(cái)富已經(jīng)化為烏有。你叫他稱之為搶劫也并不為過(guò),舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子。通貨膨脹率達(dá)到100%,意味著社會(huì)平均物價(jià)翻了一番,反過(guò)來(lái)就是說(shuō)貨幣的購(gòu)買力下滑50%,如果你手中一直持有貨幣,那么其背后的財(cái)富就縮水了一半。
這不就是光明正大的搶劫嗎?舉一個(gè)現(xiàn)實(shí)中的例子,中華民國(guó)南京政府時(shí)期發(fā)行的貨幣叫做法幣。如果站在通貨膨脹的角度講,法幣就是一場(chǎng)不斷貶值的歷史,最后貶值的一文不值,1937年發(fā)行法幣的時(shí)候,他的購(gòu)買力是相當(dāng)高的,1法幣相當(dāng)于1個(gè)銀元。1937年的時(shí)候100法幣可以買到兩頭牛,到1940年只能買到一頭豬,再到1945年只能買到一只雞,到1947年只能買到一盒火柴。
1948年的時(shí)候,它就是廢紙一張,如果你在1937年的時(shí)候擁有1萬(wàn)法幣,那你就是一個(gè)地主,可以購(gòu)買到200頭牛。等到1940年的時(shí)候,你有1萬(wàn)法幣,只能是個(gè)中產(chǎn)階級(jí),所以惡性通貨膨脹會(huì)使社會(huì)上大部分人破產(chǎn)。因?yàn)樗麄兊呢?cái)富在無(wú)情之中就被轉(zhuǎn)移了,其實(shí),惡性的通貨膨脹沒(méi)有任何一方是受益的。他會(huì)使整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)崩潰,繼而就是社會(huì)的混亂,以及民不聊生,
最后就是政權(quán)更迭,甚至發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)。(面值為100萬(wàn)億元的津巴布韋貨幣)所以任何一個(gè)政府都不允許惡性的通貨膨脹發(fā)生,即使那是一個(gè)腐敗無(wú)為的政府,因?yàn)殚L(zhǎng)期的惡性通貨膨脹,政府是沒(méi)有好處的,但是政府會(huì)刻意的維持溫和的通貨膨脹,一般來(lái)說(shuō)說(shuō),年通貨膨脹率在3%以下就叫做溫和通脹。溫和通脹是有利于刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和推動(dòng)就業(yè)的。