一般的做法是做空股指期貨合約，在股市買入股票或ETF模擬滬深300指數(shù)，同時(shí)在基差回歸時(shí)開倉平倉，可以實(shí)現(xiàn)套利,一般來說，股指期貨套利是股指期貨與股票之間的套期保值套利，而做空套利是正常的現(xiàn)貨套利，即股指期貨與滬深300,股指期貨空單:指看跌單，價(jià)格與做單預(yù)期相同,股指期貨交易為合約文件，可做多做空；空單是做空。
一般來說，股指期貨套利是股指期貨與股票之間的套期保值套利，而做空套利是正常的現(xiàn)貨套利，即股指期貨與滬深300。比如股指-1月/12月合約是2175點(diǎn)，滬深300指數(shù)是2168點(diǎn)。他們之間有7個(gè)點(diǎn)的價(jià)格差異。按照股指期貨的結(jié)算方式，7乘以300元等于2100元，不包括手續(xù)費(fèi)。一般的做法是做空股指期貨合約，在股市買入股票或ETF模擬滬深300指數(shù)，同時(shí)在基差回歸時(shí)開倉平倉，可以實(shí)現(xiàn)套利。因?yàn)楣芍钙谪涀詈笠粋€(gè)交易日的結(jié)算價(jià)是按照滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)格結(jié)算的，這就為現(xiàn)貨套利提供了前提，即保證了基差的回報(bào)。上例中，如果你在7點(diǎn)開倉，理論上無論股指期貨和現(xiàn)貨市場如何漲跌，你的收益都會(huì)被鎖定在7點(diǎn)，也就是2100元。
股指期貨空單:指看跌單，價(jià)格與做單預(yù)期相同。跌了就有利可圖了。股指期貨交易為合約文件，可做多做空；空單是做空。比如現(xiàn)在交易的是5月合約，開盤后可以做空。如果你在3250的位置買入做空，盤中價(jià)格跌到3150你平倉，利潤空間是100個(gè)點(diǎn)，這是你除去手續(xù)費(fèi)的利潤。如果在3250做空，價(jià)格漲到3300就平倉，損失50個(gè)點(diǎn) 手續(xù)費(fèi)。
賣空是一種商業(yè)投機(jī)。投機(jī)的對象多為股票、債券、外幣等。，或在賣出前預(yù)期價(jià)格上漲時(shí)買入(賣空)，或在賣出前預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)買入(賣空)。買的時(shí)候不要貨款，賣的時(shí)候還要發(fā)貨收錢。你只要平倉過?；蛘弑热绱蠖鼓壳?100/噸，如果看跌，那么你可以在3100/噸開倉，這個(gè)時(shí)候你的倉位就賣出了。當(dāng)大豆跌到3000/噸時(shí)，你再次買入平倉，這樣就賺了100元/噸。買賣是一個(gè)相互的過程。在期貨，買了就要賣，賣了就要買。期貨交易是商品合約，不是具體的商品。所以你可以先賣出期貨合約，之后再買入，這樣就平衡了。如果你直到交割時(shí)手頭還沒有貨，那么當(dāng)你賣出期貨 contract時(shí)，你必須買入該貨，才能實(shí)現(xiàn)買賣的交割。
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