感謝小秘書的邀請.國內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來成為次主力合約。很多商品期貨合約的主力合約，都是在1，5，9，跟股指期貨的當(dāng)月主力不同，銅是隔月主力，當(dāng)前第一個(gè)合約是9月，那么下一個(gè)合約就是主力。

1、為什么炒期貨要選擇主力合約？

給題主看一下不活躍合約的情況你就明白了。隨便舉個(gè)例子:比如瀝青1905合約，現(xiàn)在最新價(jià)是3138，如果你是3135進(jìn)場，你的賬面上是浮盈3個(gè)點(diǎn)的。那么現(xiàn)在你平倉是不是就可以賺3個(gè)點(diǎn)了?你不能，因?yàn)槟憧礊r青1905的掛單，買入的對手盤出價(jià)是3130，如果你這個(gè)時(shí)候賣出平倉，你只能選擇跟他成交。你賬面上盈利的3個(gè)點(diǎn)根本就平不出來，

那么如果你手里有5手3135的多單呢？理論上你每手浮盈3個(gè)點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在的最新價(jià)是3138.但是你平倉的話，現(xiàn)在3130位置僅有1手，是最好的出價(jià)。剩下的不知道對手盤出多少錢，假如下一個(gè)點(diǎn)位是3100呢？你想成交只能滑點(diǎn)給他成交，這樣，你理論上賺錢的單子根本就無法盈利平出來，你越著急，你越?jīng)]有對手盤，你的滑點(diǎn)將控制不住。

2、雞蛋期貨一年有幾個(gè)主力合約？

回答問題之前，首先我們要搞明白到底什么才是主力合約？所謂的主力合約是指成交量最大的合約，也是市場上最為活躍的合約，因?yàn)榇蟛糠值慕灰渍叨紖⑴c到這個(gè)合約中，往往它的持倉量也會(huì)是最大的。當(dāng)然，如果遇到近遠(yuǎn)月移倉換月的日子，可能成交量和持倉量會(huì)相對比較不穩(wěn)定，那時(shí)也不太好判斷，但平時(shí)大部分的情況下成交量和持倉量最大的合約會(huì)被稱為主力合約，

這里有個(gè)誤區(qū)，很多人都慣性的以為，每年的主力合約就是那幾個(gè)月，確實(shí)大部分情況是如此的，但卻不是一定的。比如雞蛋主力合約2019年的主力是1、5、9三個(gè)月份，但主力合約是會(huì)隨著盤面成交量和持倉量的增多和減少而變化的，比如，我們站在2020年4月的時(shí)間節(jié)點(diǎn)去看的話，jd2006成為了雞蛋的主力合約。雞蛋這個(gè)品種在合約設(shè)計(jì)上是有自己的獨(dú)特性的，

其交割月份是全年的1-12個(gè)月份都有，但主力合約和次主力合約之間如果仔細(xì)觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)，它們的成交量和持倉量差距有時(shí)不會(huì)顯得非常大，這點(diǎn)與大部分品種是不同的。也就是說，操作雞蛋合約當(dāng)然可以交易主力合約，但嘗試非主力次合約也不是不可以的，雞蛋這個(gè)品種受到季節(jié)和節(jié)氣的影響比較嚴(yán)重，一般來說，春節(jié)、中秋節(jié)、端午節(jié)是需求的旺季，而夏天是需求的淡季，所以大多分析人士都認(rèn)為，雞蛋平時(shí)的盤面比較溫和，波動(dòng)不大，由于季節(jié)性特點(diǎn)，越是臨近消費(fèi)旺季，或者進(jìn)入到消費(fèi)淡季，雞蛋期貨交投就會(huì)變得異?；钴S，所以我們經(jīng)常會(huì)看到“火箭蛋”的狀況出現(xiàn)，也就不足為怪了。

3、在國內(nèi)商品期貨中，主力合約與次主力合約的運(yùn)行特點(diǎn)有什么不同？

感謝小秘書的邀請.國內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來成為次主力合約，在正常交易階段，主力合約與次主力合約之間的不同特點(diǎn)中最基本的一點(diǎn)是“強(qiáng)弱不同”。簡單來理解，就是上漲或下跌的幅度不同，比如在這個(gè)品種處于明顯的下跌行情時(shí)，主力合約的跌幅就會(huì)超過次主力合約，反而進(jìn)入反彈行情中時(shí)，次主力合約的漲幅就會(huì)大于主力合約。

我用一組期貨品種的漲跌幅對比來進(jìn)行說明：PTA指數(shù)目前處于下跌走勢中，整體行情偏弱，大的方向是看空，這樣市場買入的資金會(huì)追隨已經(jīng)走出來的方向，不斷賣出空單，主力合約因?yàn)槌山涣看?，自然?huì)吸引更多的交易在這個(gè)合約上賣空操作，而次主力合約則是一種跟隨做法，當(dāng)然也有一部分是套利交易者所謂，這樣就會(huì)造成主力合約跌幅超過次主力合約。

如果該品種目前處于上漲趨勢中，那么就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約，因?yàn)橹髁霞s會(huì)吸引更多的資金買入，次主力合約只是處于跟隨狀態(tài)，資金流入量相對較少，漲幅自然不及主力合約。再來說說上漲行情中主力合約與次主力合約之間的關(guān)系：拿焦煤來說，大的周期，周線圖上漲趨勢保持完整，并沒有出現(xiàn)向下調(diào)整的跡象，這種情況下，買多的交易者會(huì)選擇在主力合約上買入多單，在此主力合約上進(jìn)行對沖套利操作，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。