先說題外話，打破剛兌后銀行理財產(chǎn)品自身會有什么變化呢。我覺得徹底打破剛兌，這應(yīng)該是一個非常重要，但不是能夠短時間實現(xiàn)的問題，當(dāng)然是有的，而且和打破剛兌沒有一毛錢的關(guān)系，主要的區(qū)別是，打破剛兌，就不再能以承諾多少收益率作為賣點，只能是一個或有收益率作為說明，然后最終產(chǎn)品到期的時，往往跟原來的或有收益率是有差距的，但也必須接受，這就是剛兌的一個本質(zhì)。

1、為什么要打破剛兌？

為什么要打破剛兌？其實剛性兌付的意思，就是有銀行進行兜底，投資者對于自己的投資風(fēng)險都是沒有的。但是，一旦銀行在這些銀行理財資金進行投資在極端環(huán)境，例如金融危機，次貸危機時候，銀行的風(fēng)險將會全部承受，出現(xiàn)這種情況的話，將會對經(jīng)濟有極大的影響，因此央行需要投資者風(fēng)險自負(fù)，對于安全的，較低風(fēng)險的投資，收益較低，對于風(fēng)險較高的投資，收益相對較高。

2、銀行理財打破剛兌，投資者如何應(yīng)對？

打破剛性兌付的背景前些年，在銀行理財營銷宣傳上，有一些不合規(guī)的現(xiàn)象，比如為了完成指標(biāo)以及盈利，把理財產(chǎn)品與儲蓄存款混淆，比如營銷人員可能跟客戶說，這款產(chǎn)品和存款一樣，沒什么風(fēng)險，您就放心買吧，而實際上，大部分理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的，而且按照合同約定，銀行是不承擔(dān)這個風(fēng)險，風(fēng)險是要由客戶自行承擔(dān)的，很多客戶輕信了營銷人員不合規(guī)的宣傳，買了理財產(chǎn)品，如果理財產(chǎn)品投資于債券還好，因為風(fēng)險比較低，而一些理財產(chǎn)品投資的是外匯、股票等風(fēng)險較高的產(chǎn)品，我們都知道這個波動很大的，很有可能會虧損，不要以為銀行理財?shù)耐顿Y水平就比個人更強，碰到行情不好的時候都一樣，去年股票型基金沒有一只取得正收益，基金經(jīng)理水平都不行嗎？如出現(xiàn)了虧損或者沒達到預(yù)期收益，很多人都去銀行去理論，銀行為了安撫客戶更是為了名譽，往往自掏腰包給客戶補齊收益和本金，否則擔(dān)心以后沒有客戶再去這家銀行辦業(yè)務(wù)了，這就叫做剛性兌付，就是不論出現(xiàn)什么情況銀行都兜底，

但是從理論上說這是不合規(guī)的，首先從合同上來說，雙方的責(zé)任和義務(wù)都白字黑字的寫清，這就像買房子，降價了去開發(fā)商要求補償，但漲價了你還補給開發(fā)商嗎？沒這個道理。再者，從監(jiān)管部門來說，一定要讓來百姓把無風(fēng)險的存款和有風(fēng)險的理財產(chǎn)品區(qū)分開來，否則都剛性兌付，存款保險制度有什么意義？所以說打破剛性兌付，只是厘清了理財產(chǎn)品本身的性質(zhì)，不必過分解讀，

打破剛兌，投資者如何應(yīng)對？打破剛兌，并不代表理財產(chǎn)品一定不保本了，這就好比，你去買西瓜，問商家甜嗎，商家說不甜包換，你就放心購買，現(xiàn)在商家不做承諾了，西瓜就不甜了？只是心理作用而已。而且現(xiàn)在很多銀行，仍然有保本理財，只是保本理財因為安全性較高，跟非保本理財產(chǎn)品比收益率較低，因為從投資上說，風(fēng)險和收益成正比，風(fēng)險越低收益越低，風(fēng)險越高收益越高。

而且，現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性存款有取代保本理財?shù)内厔?，其由低風(fēng)險低收益的存款和高風(fēng)險高收益的期貨等產(chǎn)品按一定結(jié)構(gòu)比例組成，經(jīng)過妥善的設(shè)計，既可以保證本金不受損失（就是存款本息正好達到或超過整體本金），又有希望獲得較高的收益（由高收益產(chǎn)品獲得），現(xiàn)在十分流行，很多人感覺比傳統(tǒng)的保本理財合適，不過要強調(diào)一下，結(jié)構(gòu)性存款是也是理財產(chǎn)品而非存款，不受存款保險制度保護，

3、2020徹底打破剛兌嗎，未來世界會怎樣？

我覺得徹底打破剛兌，這應(yīng)該是一個非常重要，但不是能夠短時間實現(xiàn)的問題。根據(jù)國家在2017年出臺的《資管新規(guī)》的規(guī)定，打破剛兌以及產(chǎn)品凈值化。這是一個發(fā)展的趨勢，也是一個改革的目的，像原來在銀行買的這些類似固定收益的產(chǎn)品，理財產(chǎn)品實際上本質(zhì)就是一個資金池的業(yè)務(wù)，相當(dāng)于銀行充當(dāng)了一個以豐補欠的一個機構(gòu)，讓投資者購買產(chǎn)品時有一個明確的預(yù)期，但實際上這并不是凈值化管理的一種模式。

而打破剛兌，就不再能以承諾多少收益率作為賣點，只能是一個或有收益率作為說明，然后最終產(chǎn)品到期的時，往往跟原來的或有收益率是有差距的，但也必須接受，這就是剛兌的一個本質(zhì)，在我看來，2020年打破剛兌，這應(yīng)該是國家的一個目標(biāo)，但是否能夠最終實現(xiàn)，實際上是一個非常大的一個系統(tǒng)工程，涉及的方方面面包括，資金端、資產(chǎn)端以及投資者客戶等各方力量最終的一種博弈結(jié)果，但無疑這個趨勢是肯定，不變的。