投資者對基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再決定，不能全靠基金。很少有投資者會說“基金持有的股票不能買”，因?yàn)椋壳笆袌錾系闹饕獧C(jī)構(gòu)投資者，就是基金（一般特指公募基金），其次才是保險資金，券商資金，信托資金以及私募基金。

1、為什么基金持有的股票不能買？

作為戰(zhàn)斗在A股一線的投資顧問，經(jīng)常有人問“基金大量持有的股票能不能買”。但是，很少有投資者會說“基金持有的股票不能買”，也許，有些投資者跟隨基金買股吃過大虧，所以對基金持有的個股有一種主觀的不好感覺。但是，這是片面的，需要根據(jù)不同的具體情況具體分析。首先，從基金的市場地位來說，基金持有的股票往往基本面比較好，值得投資者更加重視，而不是單純的拋棄，

因?yàn)?，目前市場上的主要機(jī)構(gòu)投資者，就是基金（一般特指公募基金），其次才是保險資金，券商資金，信托資金以及私募基金。作為股市中排行老大的基金，其對市場的影響不言而喻，基金的持股動向，對股市可謂是最好的風(fēng)向標(biāo)?；鹪鰝}，一般代表看好后市，基金減倉，往往代表是到了階段性高點(diǎn)。所以，很多資金較大的大戶或者小型私募基金，往往跟隨基金走勢進(jìn)行操作，形成市場中獨(dú)特的一個投資流派，

其次，基金因?yàn)橘Y金規(guī)模較大，更加重視個股風(fēng)險。所以，基金在建倉個股前，往往會對個股進(jìn)行詳細(xì)的基本面調(diào)查，確保最低限度遇見黑天鵝，這些詳細(xì)的基本面調(diào)查，往往是個人投資者做不到的。所以，跟隨基金建倉目標(biāo)，往往也可以避開較大的個股基本面風(fēng)險，當(dāng)然，有時候基金也會遇上黑天鵝，這是不可避免的。所謂的“常在河邊走，哪有不濕鞋”，

所以，投資者對基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再決定，不能全靠基金。其實(shí)，根據(jù)思考A股的投資經(jīng)驗(yàn)，基金持股的風(fēng)險無非就是高位重倉，在低位時，風(fēng)險不大的。所以，分析基金重倉股時，對個股的牛熊循環(huán)階段把握好了，就知道能否選擇基金重倉股了，一般來說，在個股的震蕩筑底和上市趨勢階段，個股風(fēng)險較小。

當(dāng)個股在盤頭做頂時，往往風(fēng)險較大，在下降趨勢時，風(fēng)險最大。所以，選擇個股不單要看基金持股的倉位多少，還要結(jié)合個股的牛熊循環(huán)階段，單純的看基金持倉與否就做出的投資決策，都是不完整的。昨天，就有個客戶咨詢我，說某個股票基金重倉，是不是很危險，因?yàn)榧热恢貍}了，就沒人愿意幫基金抬轎子了。我告訴他，股價的循環(huán)階段最重要，

低位的基金重倉股，往往蘊(yùn)含著較好的投資機(jī)會，他才明白。至于有些投資者對基金重倉股的害怕，可能是因?yàn)橘I了盤頭或者下降趨勢里的基金重倉股，或者雖然買在上升趨勢，但是不了解基金重倉股的走勢特點(diǎn)，被洗出去了。基金重倉股的走勢特點(diǎn)是走得慢，往往有很長時間的反復(fù)震蕩洗盤，即使在上升趨勢里，每日的漲跌幅也很小。這樣，可能一個月都漲不了多少，

2、什么時候不能做基金重倉股？

熊市不能做基金重倉股，這是我朋友講的，因?yàn)樗抢瞎擅瘢迷谛苁械臅r候，因?yàn)楣墒写蟮?，基金也會大跌，而基金大跌會引發(fā)贖回，基金經(jīng)理為了應(yīng)對贖回資金的需要，他們就要不斷的拋售自己的股票。這樣，就最好是避免了，其次，因?yàn)榛鸸舅麄兊囊?guī)模特別大，所以他們重倉的股都是經(jīng)過嚴(yán)格選擇的，在股票備選庫里的。實(shí)際上這樣看來，他們選擇的股票應(yīng)該是基本面都不差，且業(yè)績成長性好的，

但是美中不足的是，這樣的股票往往體量太大，不可能一家基金持股，而是多家持股。這樣就會造成拉升做漲停麻煩，所以基金重倉的股很少有連續(xù)漲停的，并且由于他們砸盤也兇，砸盤原因就是為了應(yīng)對基金份額贖回。那么想要賺快錢，想抓漲停的朋友，就自動懂得回避這類股票，但是說實(shí)話，我自己經(jīng)歷過打板，經(jīng)歷過各種方法之后，我學(xué)到的一個本事就是抄作業(yè)，看哪個基金重倉，我就加在自選，等到買入時機(jī)就買進(jìn)的。

從這里可以看出，熊市不要做基金重倉，主要原因就是它們盤子太大，做漲停費(fèi)勁，又容易遇到拋壓，但是換個思維，牛市的時候，就要跟著它們走了，因?yàn)橛袠I(yè)績支撐的股票，更容易講故事，做起來更放心些。最重要的，也是最不重要的，就是做交易的這個人，如果你想賺快錢，想天天做漲停的人，就任何時候都不要做基金重倉，因?yàn)樗鼈兪遣淮笕菀走B板的。