但作為二級(jí)期權(quán)交易者，可以概率實(shí)現(xiàn)個(gè)股期權(quán)對(duì)沖。但上交所開通了50ETF期權(quán)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)沖交易，二、二級(jí)期權(quán)交易一級(jí)期權(quán)交易者，必須在持有50ETF時(shí)才可以實(shí)現(xiàn)備兌開倉(cāng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，當(dāng)所買股票由于市場(chǎng)因素導(dǎo)致股票下跌，機(jī)構(gòu)或者大資金客戶可以通過(guò)股指期貨來(lái)進(jìn)行對(duì)沖減少股票下跌所帶來(lái)的虧損。

1、股票期權(quán)能對(duì)沖股票市場(chǎng)嗎？

期權(quán)的交易方向期權(quán)買賣雙方加起來(lái)共有四個(gè)交易方向，就是買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入認(rèn)沽期權(quán)，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣出認(rèn)沽期權(quán)，我們就單以買方市場(chǎng)來(lái)舉例說(shuō)明：F4里的道明寺家族非?？春没深惣易逍麻_的一處樓盤，預(yù)計(jì)一年以后樓盤會(huì)大幅度上漲，那么道明寺家族這時(shí)就會(huì)買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假如雙方協(xié)定一年后樓盤價(jià)格為1000萬(wàn)但到期時(shí)價(jià)格已經(jīng)飆升至2000萬(wàn)，那么道明寺家族通過(guò)行權(quán)就可以以1000萬(wàn)的價(jià)格買入且瞬間獲利1000萬(wàn)（當(dāng)然實(shí)際操作中要減去成本費(fèi)用如權(quán)利金），同樣，作為大財(cái)團(tuán)的道明寺家族自己也握有好多樓盤，但對(duì)一年后的樓市感覺不看好，他此時(shí)就會(huì)買入認(rèn)沽期權(quán)，約定到期價(jià)格為1000萬(wàn)，一年后實(shí)際價(jià)格真如道明寺家族所判，樓市價(jià)格遭受重創(chuàng)跌倒還有500萬(wàn)，那么他們依然可以以約定的價(jià)格按照1000萬(wàn)售出給他們的對(duì)手方（西門家族或者花澤類家族都行）。

2、什么叫股票對(duì)沖交易，如何正確的對(duì)沖交易？

中國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)制還不完全成熟的情況下，我么中國(guó)A股對(duì)沖的方法相對(duì)還是比較少，并且對(duì)沖門檻相對(duì)較高，不像港股有牛熊證或者歐美市場(chǎng)有權(quán)證等方法來(lái)進(jìn)行對(duì)沖，那么目前中國(guó)股市對(duì)沖有哪些呢？1.股指期貨：目前股指指數(shù)可以作為股票的對(duì)沖標(biāo)的，目前股指有三個(gè)標(biāo)的，滬深300股指期貨（IF），中證500股指期貨（IC），上證50股指期貨（IH）。

而且開戶門檻在50萬(wàn)資金才可以操作，當(dāng)所買股票由于市場(chǎng)因素導(dǎo)致股票下跌，機(jī)構(gòu)或者大資金客戶可以通過(guò)股指期貨來(lái)進(jìn)行對(duì)沖減少股票下跌所帶來(lái)的虧損。但是50萬(wàn)開戶的門檻相對(duì)過(guò)高，所以對(duì)于很多普通投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)條件相對(duì)較高，毫無(wú)對(duì)沖而言，但是目前股指期貨很多機(jī)構(gòu)還是會(huì)采用該方法。2.50ETF：50ETF期權(quán)也是目前市場(chǎng)上用來(lái)對(duì)沖的標(biāo)的，個(gè)股開戶條件要達(dá)到50萬(wàn)，機(jī)構(gòu)投資者要100萬(wàn)，并且定6個(gè)月以上并具備融資融券經(jīng)驗(yàn)；或者在期貨公司開戶6個(gè)月以上期貨交易經(jīng)驗(yàn)，

上證50ETF可以買空買多來(lái)進(jìn)行對(duì)沖，防止股票上市場(chǎng)不確定因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。但是這些開戶條件對(duì)于我們普通投資者而言門檻較高，較為復(fù)雜，所以對(duì)沖機(jī)制目前也少使用，除了機(jī)構(gòu)投資者，所以目前對(duì)沖機(jī)制對(duì)于我們普通投資者而言不適用，并且中國(guó)證券金融市場(chǎng)還是慢慢成熟后相關(guān)對(duì)沖機(jī)制會(huì)逐步開放。感覺寫的好的點(diǎn)個(gè)贊，加關(guān)注獲取很多股市分析和技術(shù)分享，

3、有人說(shuō)個(gè)股期權(quán)是在給股票上保險(xiǎn)，具體如何交易做對(duì)沖呢？

目前，官方?jīng)]有開通個(gè)股期權(quán)。但上交所開通了50ETF期權(quán)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)沖交易，一、一級(jí)期權(quán)交易開通一級(jí)期權(quán)交易者，可以采用備兌開倉(cāng)方法實(shí)現(xiàn)對(duì)持倉(cāng)的50ETF實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。比如，持有10萬(wàn)分50ETF，買入時(shí)成本為2元，現(xiàn)在上漲到2.2元，如果賣掉，擔(dān)心價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲，不賣，又擔(dān)心價(jià)格下跌。這時(shí)候，可以采取備兌開倉(cāng)保險(xiǎn)策略實(shí)現(xiàn)對(duì)沖交易，

這時(shí)候，可以買入10張當(dāng)月2200認(rèn)沽期權(quán)。如果50ETF價(jià)格下跌造成損失，但10張認(rèn)沽期權(quán)的盈利可以彌補(bǔ)其損失，如果50ETF價(jià)格上漲，可以繼續(xù)獲得盈利，只是10張認(rèn)沽期權(quán)的損失會(huì)減少部分盈利。如果50ETF價(jià)格不變，10張期權(quán)的最大損失為權(quán)利金，總體損失有限，對(duì)沖策略，最大的好處，可以對(duì)沖下跌損失，而股價(jià)繼續(xù)大幅度上漲時(shí)，最大損失僅僅是小部分期權(quán)的權(quán)利金損失，但卻可以繼續(xù)享受股價(jià)大幅度上漲帶來(lái)的盈利。

二、二級(jí)期權(quán)交易一級(jí)期權(quán)交易者，必須在持有50ETF時(shí)才可以實(shí)現(xiàn)備兌開倉(cāng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，二級(jí)期權(quán)交易者，可以直接通過(guò)認(rèn)沽進(jìn)行對(duì)沖（不需要備兌開倉(cāng)來(lái)鎖定前期持有的50ETF）。因?yàn)槟壳捌跈?quán)沒有對(duì)個(gè)股開通，手中持有的個(gè)股，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)沖交易，但作為二級(jí)期權(quán)交易者，可以概率實(shí)現(xiàn)個(gè)股期權(quán)對(duì)沖，就是選擇走勢(shì)與上證50指數(shù)走勢(shì)大致相同的個(gè)股（一些權(quán)重股），用與個(gè)股等市值的相應(yīng)50ETF認(rèn)沽期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。