對此,我們總結出以下四大行把存款利率壓得很低的理由。眾所周知,我國已經實現(xiàn)利率市場化,因此無論存款利率,貸款利率都是由銀行自行根據需要來確定,國有四大行與其他銀行相比,給出的存款利率是很低的,存款利率不是銀行隨便給的,而是有比較基準的,那就是所謂“利率之錨”——是活躍于市場中的以7天期為主的(正、逆)回購利率或更長期限的MLF利率等市場化利率。
1、目前銀行存款利率這么低,貸款利率那么高,如何看待這種現(xiàn)象呢?
這個問題有些宏觀經濟的味道,我以自己的觀點來解釋一下:眾所周知,我國已經實現(xiàn)利率市場化,因此無論存款利率,貸款利率都是由銀行自行根據需要來確定。但是,存款利率不是銀行隨便給的,而是有比較基準的,那就是所謂“利率之錨”——是活躍于市場中的以7天期為主的(正、逆)回購利率或更長期限的MLF利率等市場化利率,
實際上,以上不管哪個利率,這些“錨”都是央行調整市場利率的手段。近期央行之所以維持一個較低的存款利率水平,是根據其貨幣政策目標來確定的,人行行長易綱在2018年G30國際銀行業(yè)研討會的發(fā)言及答問時表示,當前貨幣政策保持穩(wěn)健中性,既未放松,也未收緊。——也就是說,央行認為現(xiàn)在的利率水平是合適的,如果央行調高存款利率基準,也就是意味著貨幣政策轉向收緊,其預期影響巨大,因此雖然市場貸款利率很高,但央行不會輕易調整利率。
再來說貸款利率,目前貸款利率較高,是因為銀行對于風險補償的要求提高,并不是資金面緊張的影響。實際上,現(xiàn)階段銀行貸款是放不出去或者說不敢放,而不是資金緊張導致貸款利率的提高,曾經有一段時期,確實是銀行資金緊張。那是因為監(jiān)管要求表外的業(yè)務回表,銀行的表外業(yè)務一旦回表,就要消耗大量資本,相應需要的資金量也增加。
從那時開始,銀行確實是開始借此機會提高了貸款利率,不過,隨著央行不斷放水給銀行緩沖,加上監(jiān)管對于表外業(yè)務回表的要求降低,實際上銀行資金面已經不緊張。對于銀行來說,最大的問題變成了如何將貸款安全地發(fā)放出去,現(xiàn)在銀行自己的日子也不好過,表外業(yè)務收縮,平臺貸款被叫停,上市公司頻頻暴雷,債券市場風聲鶴唳,中小企業(yè)貸款風險提升,銀行的利潤來源被壓縮,只能采取“以價補量”的方式,通過提高貸款利率(也就是風險補償)要求來獲取利潤。
2、為什么有人說四大行的存款利率很低?它們?yōu)楹尾环e極參與市場競爭?
國有四大行與其他銀行相比,給出的存款利率是很低的,我們這邊國有四大行是存款一年1.75%,而其他中小銀行是2.1%。大額存單四大行給出的利率同樣不高,所以,很多人都把銀行存款搬到了中小銀行,或去購買理財產品了,可能很多人覺得奇怪,國有四大銀行利率這么低,難道他們不想參加利率市場化的競爭了嗎?對此,我們總結出以下四大行把存款利率壓得很低的理由。
第一,國有四大行創(chuàng)建時間比較早,有著雄厚的客戶資源,他們并不怕存款的流失,而中小銀行起步時間較短,成立較晚,缺少客戶資源。所以,中小銀行不僅是平時攬儲積極,每年年底,在資金緊張的時候,還要拿出大量的禮品來獎勵存款較多的儲戶,第二,四大行有各級政府部門的財政存款,企事業(yè)單位的存款等各類非居民存款,還有些企業(yè)為了討好銀行,能夠獲得廉價貸款,他們在銀行賬上常年放著大量流動資金。
所以,對個人小額存款,四大國有銀行并不會太在意,第三,很多厭惡投資風險的客戶覺得,把錢存在四大國有銀行非常安全,利率低一點無所謂。特別是存款保險制度推出,規(guī)定50萬以下儲戶的存款可以得到保障,為此,大型銀行對于中小儲戶來說,安全系數更高一些。所以,大型銀行即使不與中小銀行去做積極競爭,也會有儲戶把錢存在這里的,
第四,四大行與其他中小銀行相比,船大難調頭,其主要利潤來自于存貸差。而四大行成立這么久了,各項網點支出、人員工資成本也是居高不下,同時,四大行的不良率也在上升,為了保持業(yè)績每年都有相對靚麗表現(xiàn),就一定要在存貸款之間保持一定的利差,否則業(yè)績就會有滑坡的風險,所以,四大行的存款利率很難像中小銀行那樣有較大上調。