微笑曲線投資法真的無(wú)用嗎?!拔⑿η€”投資策略的收益怎么樣,再搞清一個(gè)概念,什么是“微笑曲線”,經(jīng)常在網(wǎng)絡(luò)上看到有些大V講到基金投資時(shí),對(duì)微笑曲線投資法不以為然,或常常給予貶低的態(tài)度,微笑曲線投資無(wú)用論幾乎成為定論,如圖,此圖是搜索找到的一張基金定投微笑曲線圖,這圖形象直觀地表達(dá)出了為什么是微笑曲線。
1、無(wú)法理解微笑曲線?
如圖,此圖是搜索找到的一張基金定投微笑曲線圖,這圖形象直觀地表達(dá)出了為什么是微笑曲線。微笑曲線是國(guó)內(nèi)重要科技業(yè)者宏碁集團(tuán)創(chuàng)辦人施振榮先生,在1992年為了“再造宏碁”提出作為宏碁的策略方向的理論,你認(rèn)為的每次平攤無(wú)法降低成本,應(yīng)該是每次的價(jià)格從高到低,再?gòu)牡偷礁?,在這過(guò)程中的價(jià)格平攤。實(shí)際上你在每次買入的時(shí)候,份額是一樣的,但價(jià)格不一樣,
舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子,比如說(shuō)你買蘋果,每次的價(jià)格不一樣,比如第一次是7塊,第二次是6塊,第三次是5塊,第四次是3塊,第五次是4塊,第六次是6塊,第七次是7塊,每次的份額都是100。那么每次的價(jià)格如下:前六次定投時(shí)一共的份額是700份,也就是有7手,每次的定投價(jià)格不同,從高到低,到第7次也就是價(jià)格7塊時(shí),一共有600份額,成本價(jià)是1和2買入后的價(jià)格總價(jià),除以2手,第三次是則是前兩次的價(jià)格1300 500=1800,再除以300,也就是說(shuō)等于6.所以,你每次的價(jià)格過(guò)后,都會(huì)不一樣,
這也就是為什么哪怕你買在最高點(diǎn),只要基金未來(lái)是可持續(xù)發(fā)展,是有投資價(jià)值空間的,只要堅(jiān)持定投,那就可以平攤成本。因?yàn)榛鸬膬r(jià)格不會(huì)一直固定一個(gè)價(jià)格,就像蘋果的價(jià)格一樣,有貴和便宜的時(shí)候,便宜時(shí)買自然是賺了,這時(shí)候如果選擇多買幾份,那平攤后的價(jià)格自然會(huì)更少了?,F(xiàn)在六次后的金額是3100,份額是600,平均價(jià)格是5.2,也就是說(shuō)你在第7次價(jià)格漲回到7塊買入的話,中是差價(jià)是7-5.2=1.8塊,600份那就是1100塊,收益率是35%,
從高往下走,每次定投,都是在攤平成本價(jià),等到從低點(diǎn)再往上時(shí),買入的價(jià)格其實(shí)是比成本價(jià)高了這時(shí)賣出都是賺的了。但賺多賺少,取決于自己賣出的時(shí)機(jī),投資本身就是有風(fēng)險(xiǎn)的事情,就如李嘉誠(chéng)所言,你不可能賺到最后一個(gè)鋼板。因此,只要不虧本那你就是賺的,所以,賺多賺少,除了運(yùn)氣,還是能力問(wèn)題。畢竟就像是投資能力厲害的人,大概能知道價(jià)格點(diǎn),但要是時(shí)機(jī)不對(duì),沒(méi)賣出的話,也沒(méi)辦法賺錢,
2、如何理解投資中的“微笑曲線”?
經(jīng)常在網(wǎng)絡(luò)上看到有些大V講到基金投資時(shí),對(duì)微笑曲線投資法不以為然,或常常給予貶低的態(tài)度,微笑曲線投資無(wú)用論幾乎成為定論。那么,微笑曲線投資法真的無(wú)用嗎?我們先搞清一個(gè)概念,什么是基金定投?簡(jiǎn)單地說(shuō)就是在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的基金當(dāng)中,有點(diǎn)類似于銀行的零存整取方式,它的特點(diǎn)是長(zhǎng)期性,就是一種適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資的策略。
再搞清一個(gè)概念,什么是“微笑曲線”?所謂的“微笑曲線”其實(shí)是指在基金定投中,有一個(gè)先下跌后回升的過(guò)程,而在這個(gè)過(guò)程中經(jīng)歷了“開始投資虧損→收益→贖回收獲”這么一個(gè)過(guò)程,如果把基金價(jià)格走勢(shì)連成一個(gè)線的話,會(huì)形成一條U形的曲線,這是一個(gè)先苦后甜的過(guò)程,所以大家都喜歡叫它“微笑曲線”。當(dāng)然,“微笑曲線”投資策略是區(qū)別于一次性買入的,這里,特別強(qiáng)調(diào)“定投”,“定投”意味著“分散”、“分擔(dān)”、“分?jǐn)偂钡纫馑迹?/p>
在行情下跌時(shí),我們可以揀到越來(lái)越“便宜”的籌碼,而當(dāng)行情上升時(shí),我們就可以享受不斷收益的快樂(lè)。巴菲特有句話:“如果你沒(méi)有持有一種股票10年的準(zhǔn)備,那么連10分鐘都不要持有這種股票”,雖然這句話說(shuō)的是投資股票,但同樣也適用于基金定投,巴菲特的這句話其實(shí)也是說(shuō)出了基金定投長(zhǎng)期性這一特性,“微笑曲線”投資策略的收益怎么樣?有些網(wǎng)絡(luò)大V對(duì)基金定投的“微笑曲線”策略不以為然的其中一個(gè)理由,就是定投的機(jī)械性、呆板性,認(rèn)為人是活的,不能在行情高位時(shí)還傻傻地往里投錢,最后在高位站崗。