從短期來看，股票的價格就是由炒作題材而決定的。從長期來看，股票的價格是由公司的基本面決定的，有一種情況，就是所有股票一起漲，所有股票一起跌，這是由整個市場的流動性來決定，股票基本面價格是圍繞價值上下波動的，長期股價由公司基本面決定，短期股價由炒作題材決定，所謂基本面就是我們說的價值，所謂炒作題材就是各種利好利空消息。

1、股票的價格是由什么來決定的？

從長期來看，股票的價格是由公司的基本面決定的。也就是說，公司的業(yè)績好，增漲持續(xù)穩(wěn)定，股價長期下來就是穩(wěn)步上漲的，如果公司業(yè)績不好，基本面不穩(wěn)定，股價從哪里漲起來的，一般都會跌回哪里，甚至持續(xù)下跌，不斷創(chuàng)新低，價格圍繞價值波動就是這個道理，只要價值持續(xù)穩(wěn)定高增長，股價一定會持續(xù)創(chuàng)新高，你們看看，A股的長線大牛股，基本面是不是保持持續(xù)穩(wěn)定高增長的？反之，垃圾股就是波動不定的。

從短期來看，股票的價格就是由炒作題材而決定的，也就是說，無論這家公司的基本面好不好，只要有炒作題材，短期主力靠炒作也能將股價炒上去，但不會持續(xù)。為什么？因?yàn)槌醋魇且魂囷L(fēng)，風(fēng)吹過后，沒有基本面支撐，股價很快就會跌回原形，所以，垃圾股隨便主力怎么炒，漲一波一定會跌一波，一但主力出貨，股價跌落千丈，所以，長期股價由公司基本面決定，短期股價由炒作題材決定，所謂基本面就是我們說的價值，所謂炒作題材就是各種利好利空消息。

2、股票的價值是由盈利決定，還是由消息決定？

這里討論的股票價值我們認(rèn)為應(yīng)該是指股票的上漲幅度，因?yàn)檫@才是對股民有現(xiàn)實(shí)意義的，對于這些上漲幅度這種價值，天檀認(rèn)為應(yīng)該區(qū)別對待：不同的股票不同的路徑，不同的上漲幅度。1、并非只有業(yè)績股才有上漲價值，對于一些黑馬來說，不需要太好的業(yè)績，有政策、有風(fēng)口同樣可以造成短期大漲的行情，而黑馬股短期的暴漲是白馬股不可比擬的，

拿最近的一個例子來說，2018年10月科創(chuàng)板的消息推出，板塊內(nèi)個股出現(xiàn)井噴狀態(tài)，多只個股短期漲幅超過100%。這也是一種價值，對于快槍手來說非常適合，2、對于已經(jīng)成為行業(yè)龍頭的品種，尤其是消費(fèi)龍頭，當(dāng)然應(yīng)該是以盈利的好壞來衡量它的價值，因?yàn)閷τ诎遵R來說，業(yè)績好說明市場份額大，行業(yè)集中度更高，基本形成壟斷格局，行業(yè)內(nèi)的其他小公司基本沒有機(jī)會超越。

比如：茅臺在釀酒里的業(yè)績最好，美的、格力在家電行業(yè)的業(yè)績最好，伊利股份在乳品行業(yè)的業(yè)績最好，同樣這些企業(yè)的股價長期是上漲的，而其他公司股價則呈現(xiàn)非常典型的弱勢狀態(tài)，綜上所述，并非只有白馬股才有價值，黑馬的短期暴利也是一種價值，這兩種只是風(fēng)險偏好不同，沒有對錯之分。相反，我更認(rèn)為操作白馬是最沒有技術(shù)含量的，而挖掘并駕馭黑馬對于一個人的綜合實(shí)力則要求更高，

3、股票的漲跌由什么決定的？股價上漲的原因是不是因?yàn)榍f家？

但這只能對于中小盤的股票有作用，如果是一只大盤股，流動市值達(dá)到幾千億，那么其實(shí)一般所謂的莊家資金量就只是九牛一毛，起不了任何作用，大盤股的漲跌，整體來看，需要風(fēng)格的配合。比如說市場風(fēng)險偏好低，績差股沒人敢買，資金就會集體涌入大盤股，這時大盤藍(lán)籌股就會整體上漲，這并非莊家行為，而是風(fēng)格帶來的情緒驅(qū)動，這就是會造成市場中常常說的“二八效應(yīng)”，大家把大盤股稱為“二”，把中小盤股稱為“八\

最直接的因素，單只股票的漲跌由資金決定，你所說的莊家，其實(shí)就是資金中的大資金，因?yàn)槌山皇前创楹戏绞剑敲串?dāng)買賣的時候，正常買方和賣方委托的資金比較小的時候，較大的資金就可以以更高的價格買入，從而通過資金優(yōu)勢來推升股價，在這個過程中，散戶天然的喜歡賺快錢，看到什么拉升得快就會跟著追什么，結(jié)果就造成了股價在短時間內(nèi)大幅上漲，甚至漲停。