債券投資者的獲利預(yù)期是跟隨市場利率而發(fā)生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預(yù)期就變得高漲，促使債券價格下跌（由于已發(fā)債券票面利率已固定，當(dāng)市場利率上升時，新發(fā)債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發(fā)債券，這種行為導(dǎo)致舊債券價格下跌）；若市場利率降低，則債券價格往往就會上漲。

1、債券基金為什么一直跌？

你好，很高興回答這個問題。債券基金為什么一直跌嗎？原因嘛，很簡單，因為國債利率上漲了，從4.30日起，國債的收益率從2.5%突然暴漲到2.63%，短短幾天漲幅高達5%。有些債基今年的收益可能是往年幾個季度的收益了，也就是說今年一個季度就跑完了，意味著后面絕不會有這么高的收益了，停兩個季度不漲也很正常，

債券型基金本來一年的收益也就6%-7%，你不要指望他年年都跑出10%以上，這也很不現(xiàn)實對吧!所以大家要正確看待債券型基金，不要對他期望過高，也不要過低，最重要的是，大家更加不要天天盯著他看?，F(xiàn)在給大家科普一個債券知識，債券的價格跟利率有關(guān)，給大家看一個簡單的債券定價模型：V是內(nèi)在價值，C是每期的利息，r是預(yù)期收益率。

在等式的右邊，C是債券發(fā)行時就定好了的，不會變的，那么唯一能影響V的變動的因素就是r，而r由“無風(fēng)險利率”加“風(fēng)險溢價利率”組成。無風(fēng)險利率其實就是國債收益率，為什么呢，因為國債是最安全的，其他類型的債券與國債相比，多多少少都是有一定風(fēng)險的，于是要加一個“風(fēng)險溢價利率”，用多出來的收益率來補償風(fēng)險，當(dāng)r上升時，分母增大，V下降，債券價格下跌；當(dāng)r下降時，分母減小，V上升，債券價格上漲。

如果大家覺得這個復(fù)雜弄不懂的，就不用管公式，你只需要記住結(jié)論：利率與債券價格成反比，這次債券價格下降，就是因為國債收益率上升，債券價格下跌。如果想買債券型基金，就要站在當(dāng)下看未來的利率如何變化，如果你覺得未來利率會下行，就可以投資，如果未來利率上升，那就不買。每次投資都要自己判斷一下，想清楚了再買，祝大家收益多多!。

2、利率上漲為什么會導(dǎo)致債券價格下跌呢？

問題中所說的“價格”，指的是債券的發(fā)行價格，而非債券面值，債券面值是指債券的票面價值，它與債券實際的發(fā)行價格不一定相同，發(fā)行價格大于票面價值稱為的稱為溢價發(fā)行，小于票面價值稱為折價發(fā)行，等價發(fā)行成為平價發(fā)售。而債券的發(fā)行價格，是指債券原始投資者購入債券時應(yīng)支付的市場價格，理論上，債券發(fā)行價格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當(dāng)時的市場利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。

債券價格與市場利率成反比，那么市場利率，是指市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。新發(fā)行的債券利率一般也是按照當(dāng)時的市場基準(zhǔn)利率來設(shè)定的，一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產(chǎn)品的價格下降。由此可見，票面利率和市場利率的關(guān)系影響到債券的發(fā)行價格，

當(dāng)債券票面利率等于市場利率時，債券發(fā)行價格等于面值；當(dāng)債券票面利率低于市場利率時，企業(yè)仍以面值發(fā)行就不能吸引投資者，故一般要折價發(fā)行；反之，當(dāng)債券票面利率高于市場利率時，企業(yè)仍以面值發(fā)行就會增加發(fā)行成本，故一般要溢價發(fā)行。債券投資者的獲利預(yù)期是跟隨市場利率而發(fā)生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預(yù)期就變得高漲，促使債券價格下跌（由于已發(fā)債券票面利率已固定，當(dāng)市場利率上升時，新發(fā)債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發(fā)債券，這種行為導(dǎo)致舊債券價格下跌）；若市場利率降低，則債券價格往往就會上漲，

3、為什么債券型基金會大跌？

直接原因是，十年期國債收益率上升30個BP到2.8%附近，債基收益率下降，根本原因在于，1，央行再寬松預(yù)期暫時落空。2，債券供給非常充分，3，經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期的好，我們都知道，債券的收益或者債券型基金的收益率是和“市場利率”掛鉤的，而且是反向掛鉤。打個比方，當(dāng)市場利率下行---債券價格上漲---債券基金收益率上漲。