q同仁堂Stock分析Report同仁堂Shareholder公司and同仁堂科技科公司季度收入和同仁堂Stock分析1.最近事件，公司控股香港創(chuàng)業(yè)板上市公司。

馬應(yīng)龍，一家非常好的中藥公司，成長(zhǎng)空間不大，建議避開(kāi)云南白藥。個(gè)人建議避免。同仁堂質(zhì)量上乘，價(jià)值有待重估。適合長(zhǎng)期持有市場(chǎng)，積極做多，耐心持有；投資中國(guó)的美好未來(lái)，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快樂(lè)；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。同仁堂-受資金出貨影響，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放，有反彈需求。馬應(yīng)龍-高送轉(zhuǎn)，按照趨勢(shì)來(lái)看，2005年高送轉(zhuǎn)的可能性不大，短期也沒(méi)有下跌的空間。

1、銷售利潤(rùn)率分析1、銷售毛利率分析銷售毛利:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:銷售毛利率÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100% 2006年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入:26主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入:13主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:33同行業(yè)收入:30主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:年銷售毛利:26.56: 7元2006年銷售毛利45元÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%。7÷. 55× 100% 40.11% 2007年銷售毛利÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100。08÷. 33×100% 41.42% 2007年同行業(yè)銷售毛利率÷主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售收入毛額×100% . 45÷. 30×100% 30.99%同仁堂2006年、2007年、2007年。

1、優(yōu)點(diǎn)分析(S)一、品牌優(yōu)勢(shì)二、核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)三、企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)四、價(jià)值鏈優(yōu)勢(shì)二、缺點(diǎn)分析(W)一、生產(chǎn)現(xiàn)代化和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化程度低，尚無(wú)法跨越中藥國(guó)際化的技術(shù)壁壘二、中藥國(guó)際化的技術(shù)壁壘。其次，中醫(yī)藥的國(guó)際認(rèn)可度在不斷提高；再次，中醫(yī)專業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員在國(guó)外發(fā)展迅速；再次，歐美等主流市場(chǎng)對(duì)中藥的限制不斷放寬；第四，美國(guó)美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)對(duì)中醫(yī)藥的態(tài)度發(fā)生了變化；最后，我國(guó)中藥產(chǎn)業(yè)具有強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)和理論優(yōu)勢(shì)；第四，威脅(t)；第三，國(guó)內(nèi)外中藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；其次，各國(guó)法律禁止中藥，第三，文化背景差異也制約著中藥企業(yè)的國(guó)際化。第四，中醫(yī)藥知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到威脅。第五，技術(shù)性貿(mào)易壁壘是中醫(yī)藥國(guó)際化的一大挑戰(zhàn)。

1?？梢蕴岣咄顿Y收益。2.分拆上市也有助于提升原上市公司母公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。3.提高母公司的資產(chǎn)流動(dòng)性公司。4.增加了公司的增值能力，拓寬了融資渠道，形成了有效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和資金優(yōu)勢(shì)，分散了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。5.實(shí)施國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。6.對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，是傳統(tǒng)與現(xiàn)代的結(jié)合。有五點(diǎn):第一，為了提高經(jīng)濟(jì)效率；2.大幅提升同仁堂股公司的盈利能力；第三，有效規(guī)避和分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；第四，發(fā)展國(guó)際化戰(zhàn)略；5.將傳統(tǒng)技術(shù)與現(xiàn)代技術(shù)相結(jié)合。

啟示如下:百年品牌有以人為本的理念。當(dāng)它應(yīng)用到實(shí)際的企業(yè)管理中時(shí)，增加了企業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。它以道德、誠(chéng)實(shí)、守信為企業(yè)理念。企業(yè)重視品牌知名度，但同時(shí)質(zhì)量驅(qū)動(dòng)品牌效率。企業(yè)不忘創(chuàng)新，能積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，奠定了行業(yè)先鋒力量?？梢?jiàn)這樣的百年品牌，有如此大規(guī)模的發(fā)展前景。

目前，同仁堂擁有境內(nèi)外兩個(gè)上市地公司，各大商場(chǎng)600多家連鎖店、地方分店和專賣店，20家境外合資企業(yè)公司和專賣店，覆蓋14個(gè)國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)品行銷全球。在北京大興、亦莊、劉家窯、通州、昌平同仁堂建立了五大生產(chǎn)基地，擁有41條生產(chǎn)線，可生產(chǎn)26種劑型，1000多種產(chǎn)品。所有生產(chǎn)線均通過(guò)國(guó)家GMP認(rèn)證，10條生產(chǎn)線通過(guò)澳大利亞TGA認(rèn)證。

同仁堂股東公司和同仁堂科技子公司公司季度收入和EBIT指標(biāo)在2008年年中仍然呈現(xiàn)相同的趨勢(shì)。就銷售收入而言，子公司公司經(jīng)歷了追趕母公司公司的過(guò)程，現(xiàn)在母公司公司再次領(lǐng)先。第二季度，家長(zhǎng)公司的EBIT顯著高于孩子公司。交替領(lǐng)先現(xiàn)象的背后，與國(guó)內(nèi)藥品營(yíng)銷環(huán)境的大起大落密切相關(guān)。目前分-公司拳頭品種貢獻(xiàn)比較大，女性公司治療性品種較多。

整合可以凸顯品牌價(jià)值。目前同仁堂A股和同仁堂科技的市盈率分別為29倍和9.4倍。2007年凈資產(chǎn)收益率分別為8.9%和13.38%，目前市值分別為68億元人民幣和15.9億港元。同仁堂媽媽公司和科克孜公司共享國(guó)藥第一品牌，在管理、技術(shù)、營(yíng)銷上有很多重疊。估值的差異體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)投資者對(duì)同仁堂金字招牌的高度認(rèn)可。在大力發(fā)展資本市場(chǎng)，增加投資者財(cái)產(chǎn)性收入的背景下，同仁堂需要在資本運(yùn)營(yíng)和管理效率方面采取積極措施，釋放公司的產(chǎn)業(yè)潛力。

你可以去財(cái)政部搜索一下分析的報(bào)告，現(xiàn)在我拿一些給你參考:從最近兩年的基本面走勢(shì)來(lái)看，同仁堂成交量連續(xù)兩期增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)率為40.08%。此外，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)也連續(xù)兩期呈現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這兩期平均增速達(dá)到37.85%。將增長(zhǎng)效果與利潤(rùn)直接掛鉤，旨在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司未來(lái)，我們不僅要保持較高的競(jìng)爭(zhēng)力，還要加強(qiáng)和改善成本管理。

同仁堂()只有整合才能凸顯品牌價(jià)值。1.事件近日，-2同仁堂Technology()控股的港股創(chuàng)業(yè)板子公司公司8069.hk股價(jià)大幅下跌，8日平淡的中期業(yè)績(jī)和全球股市低迷打擊了中小投資者的持股信心，必將對(duì)控股股東A -0的發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生影響。2.我們分析和判斷母子公司的中期成績(jī)持平。

就銷售收入而言，子公司公司經(jīng)歷了追趕母公司公司的過(guò)程，現(xiàn)在母公司公司再次領(lǐng)先。第二季度，家長(zhǎng)公司的EBIT顯著高于孩子公司，交替領(lǐng)先現(xiàn)象的背后，與國(guó)內(nèi)藥品營(yíng)銷環(huán)境的大起大落密切相關(guān)。目前分-公司拳頭品種貢獻(xiàn)比較大，女性公司治療性品種較多，預(yù)測(cè)媽媽公司更多受益于社區(qū)醫(yī)療和農(nóng)村基本醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)的恢復(fù)。整合可以凸顯品牌價(jià)值，目前同仁堂A股和同仁堂科技的市盈率分別為29倍和9.4倍。2007年凈資產(chǎn)收益率分別為8.9%和13.38%，目前市值分別為68億元人民幣和15.9億港元。