市場永遠是正確的，是有效市場假說的核心。任何一個市場都是理性與非理性的結合，只是比較完善的市場更趨向理性，非理性交易是一種本能；理性交易是一種經驗，金融市場一直是非理性的，所以同時，也造成了非均衡，有效市場假說認為，市場價格包容了一切，你沒看錯，索羅斯的說法跟市場永遠是正確的這個理論確實是對立的。

1、金融博弈市場永遠是非理性的，這句話怎么理解？

理性和均衡有什么用？金融市場一直是非理性的，所以同時，也造成了非均衡。所謂均衡理性的前提，就是經濟學家認為所有人都會做出自利的選擇，比如來股市為了賺錢，那么在價格低于價值的時候你會去選擇買入，但幾個高于價值的時候你回去賣出。但是：1你怎么知道價值在哪里？實際上很多語境里面，價值就是價格，比如比特幣，價值就是價格，你會反推，為什么有這么高的價格，所以是不是他有這個價值啊？所以人脫離了理性。

2信息本身就是不對稱的，今天漲停了，為什么？不知道??！大多數(shù)人并不知曉為什么漲停，因為信息不對稱。如果你得不到充分的信息，那就會用價格去反推信息，從而導致漲上去了有人追，跌下來了有人割。綜上，一個價值不可知，一個信息不對稱，你就是不隨波逐流也是很難的。再來說均衡，均衡就是你不動，敵不動，敵不動，我不動。

就比如地球繞太陽，月亮繞地球，雖然太陽系開始的時候他們很劇烈，石頭亂飛，但是經歷過混沌之后，他們這種格局已經幾十億年均衡下來了，所以很多經濟學家也認為經濟存在均衡。因為你一定會選擇理性，那么其他人理性的前提下，也會這么選擇，但實際上均衡也是不存在的，因為理性的前提假設不存在。那么均衡和理性的假設理論有用嗎？非常有用：用處一：聽得懂經濟學的因果語言，

兩個人對于現(xiàn)象解釋一定需要有一個共同的認知，比如水是流動的，太陽光是有熱量的。正是有一定的共同認知，你才能去談科學問題，科學就是這樣，比如哥白尼，日心說，我們現(xiàn)在看不對啊，明明還有宇宙。但是在日心說里面他根本性的改變了很多理論的前提，比如上帝造物這個假設前提。這就很有顛覆性，在這個基礎上，我們再去推測宇宙規(guī)律。

所以，理性人和均衡最終是你認知人類行為的重要前提，用處二：有時候不需要你做任何決策，結果也會是趨同于理性人推測的結果。一群傻子開加油站，有些開山上有些開樹林，有些開海邊，有些運氣很好，開在了公路邊，結果其他的傻子都倒閉了，就公路邊的發(fā)財了。經濟學家于是就說，認識理性的，其實這是現(xiàn)象倒推的結果。綜上，理性人和均衡都是假設，都不可能完美達到，

2、金融市場真的是理性市場嗎？

任何一個市場都是理性與非理性的結合，只是比較完善的市場更趨向理性。但是不存在完全理性的市場，因為構成市場的首要基本條件是人，而人是很容易受情緒化影響的，人類心理的復雜性也決定了金融市場不可能存在絕對的理性，尤其是在金融市場的特性就是放大利潤的前提下，從發(fā)達國家金融市場的發(fā)展歷史可以看出，金融的發(fā)展與創(chuàng)新即會推動社會進步也會導致社會發(fā)展出現(xiàn)誤區(qū)。

在世界金融發(fā)展史上，金融的發(fā)展與創(chuàng)新一直都是高風險的經濟區(qū)域，可以說是一把雙刃劍，小到影響局部，中到影響經濟，大到影響國家與世界，這樣的成敗案例非常豐富，所以事實說明金融市場并不是一個完全理性的市場，美國是當前世界上最大的金融中心，但是從其金融發(fā)展的歷史來看，也存在各種非理性的發(fā)展過程。譬如美國歷史上出現(xiàn)過金融寡頭時期，1929與1987爆發(fā)過股災，還有2008年爆發(fā)次貸危機等，都說明美國的金融發(fā)展過程當中存在非常復雜的問題，

金融擴大化、過度投機、龐氏騙局、杠桿化與金融衍生品爛溢等負面現(xiàn)象一直都伴隨著金融發(fā)展史，所以整個世界也一直無法回避金融危機問題。當前的世界也是如此，由于美國等發(fā)達國家過于脫實向虛，所以債務問題日益沉重，實體經濟發(fā)展受到嚴重阻礙，而全球多數(shù)股市由于貨幣超發(fā)導致明顯的泡沫化傾向，同時當前的美歐CDS與CDO等市場比2008年次貸危機時的規(guī)模遠大的多，這些問題的深化都說明不論國內國際的金融市場都存在不理性的一面。