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債券為什么會漲，債券為何會漲跌變化

來源：整理 時間：2023-07-20 06:33:57 編輯：金融知識 手機(jī)版

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1，債券為何會漲跌變化

通常債券主要反映的是市場資金價格的變化，市場利率高了，債券收益低了，價格自然就低了，反之亦然
光從紙面上的債券看是沒有什么，但是債券背后是具體物質(zhì)。由于物質(zhì)有價格漲跌，所以引起債券價格漲跌。

債券為何會漲跌變化

2，為何降息會導(dǎo)致債市價格的上漲

同問。。。
從公式理解：債券的價格等于其各期未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)之和。降息，即市場利率下降，則未來各期現(xiàn)金流貼現(xiàn)值就會變大，則債券價格上漲。從債券實(shí)質(zhì)理解：如果降息，意味著投資者在市場上新購債券的票面利率降低，則新購債券相比于已持有債券的收益會降低，則既有債券的未來收益高于新債券，也就是說，既有債券的價值更大，所以債券價格升高。從整個經(jīng)濟(jì)形勢而言，降息，利息收益減少，理性的投資者將會減少儲蓄，將資金從儲蓄變?yōu)橥顿Y，則這部分資金會投向各類金融市場，同樣會使得債券市場的貨幣供給量增加，即對債券的需求增加，導(dǎo)致債券價格上升。拋磚引玉，僅供參考。

為何降息會導(dǎo)致債市價格的上漲

3，債券價格變動的原因是什么

（一）市場對風(fēng)險評價的變化：債券質(zhì)量越低，價格越低；債券質(zhì)量越高，價格越高?！　。ǘ┚嗟狡谌諘r間的長短：期限越長，債券的價格波動風(fēng)險越大?！　。ㄈ┡c市場利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場利率上升并超過債券票面利率時，債券的價格就會下降，以使當(dāng)前收益率與市場利率相匹配。當(dāng)市場利率下降時，債券的價格就會上升。
影響債券價格的因素 從債券投資收益率的計算公式r＝〔m(1＋rn)—p〕/pn可得債券價格p的計算公式p＝m(1＋rn)/(1＋rn)其中m是債券的面值，r為債券的票面利率，n為債券的期限，n為待償期，r為買方的獲利預(yù)期收益，其中m和n是常數(shù)。那么影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉(zhuǎn)讓時的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)m(1＋rn)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。 3．投資者的獲利預(yù)期。債券投資者的獲利預(yù)期(投資收益率r)是跟隨市場利率而發(fā)生變化的，若市場利率高調(diào)，則投資者的獲利預(yù)期r也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調(diào)低，則債券的價格就會上漲。這一點(diǎn)表現(xiàn)在債券發(fā)行時最為明顯。 一般是債券印制完畢離發(fā)行有一段間隔，若此時市場利率發(fā)生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實(shí)際利息率出現(xiàn)差距，此時要重新調(diào)整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現(xiàn)行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發(fā)行了。 4．企業(yè)的資信程度。發(fā)債者資信程度高的，其債券的風(fēng)險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對于其他條件相同的債券，國債的價格一般要高于金融債券，而金融債券的價格一般又要高于企業(yè)債券。 5．供求關(guān)系。債券的市場價格還決定于資金和債券供給間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢時，企業(yè)一般要增加設(shè)備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。 而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時，生產(chǎn)企業(yè)對資金的需求將有所下降，金融機(jī)構(gòu)則會因貸款減少而出現(xiàn)資金剩余，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當(dāng)中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。 6．物價波動。當(dāng)物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出于保值的考慮，一般會將資金投資于房地產(chǎn)、黃金、外匯等可以保值的領(lǐng)域，從而引起資金供應(yīng)的不足，導(dǎo)致債券價格的下跌。 7．政治因素。政治是經(jīng)濟(jì)的集中反映，并反作用于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)人們認(rèn)為政治形式的變化將會影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時，比如說在政府換屆時，國家的經(jīng)濟(jì)政策和規(guī)劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。 8．投機(jī)因素。在債券交易中，人們總是想方設(shè)法地賺取價差，而一些實(shí)力較為雄厚的機(jī)構(gòu)大戶就會利用手中的資金或債券進(jìn)行技術(shù)操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

債券價格變動的原因是什么

4，降息了債券為何大漲呢

我們通常認(rèn)為債券價格和收益率呈反向變化，即，市場收益率上升，債券價格下降，市場收益率下降，債券價格上升。債券價格的計算公式為：P=c/k【1-1/】P：債券現(xiàn)價；C：每期債券的利息，即面值和票面利率的乘積；K：債券的收益率；N：債券的期數(shù)，一般以年計。從上面的公式，可以看出債券的價格和收益率成反比，那么，債券的價格和利率也成反比。另外，一方面，利率增加，信貸緊縮，可投資于國債的資金就減少，于是國債價格下跌。當(dāng)市場利率下降時，信貸放寬，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債價格上升。
那是因?yàn)榻迪﹂L期利好，短期利空，但基金一般持有短期較多
警惕借利好，出貨提醒你，熊市中，每次降息所謂利好，指數(shù)下跌也。。。還記否，07年牛市中，每次升息大利空，反而每次大漲！??！你好
降息帶動了整個債券市場的活躍，銀行間債券市場和交易所債券市場的各個品種債券都是一路上揚(yáng)，交投活躍。其中，浮動利率債券的漲勢格外引人注目。　　按照理論，利率走低將導(dǎo)致固定利率債券價格的上漲，而浮動利率債券由于每年的付息隨利率調(diào)整，因此利率下調(diào)將不利于浮動利率債券。但是此次調(diào)息后浮動利率債券的走勢卻完全違背了這一理論，2月21日之后至3月底，銀行間債券市場的浮動利率債券基本都上漲了1元左右，個別券種的漲幅達(dá)到了4元。交易所市場浮動利率債券漲勢更是火爆，長期浮息券種010004在3月18日一日竟然飆漲了1.54 元，其他浮動利率券種也是風(fēng)光無比。人們不禁要問，是什么原因?qū)е铝私迪⒅蟾永蕚纳蠞q？　　首先隨著美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，世界經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)暖，去年下半年以來的人民幣降息壓力開始逐步緩解。今年頭兩個月的宏觀經(jīng)濟(jì)開局良好，政府工作報告對今年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景也有樂觀的預(yù)計，市場預(yù)期再次降息的可能性已經(jīng)不大，進(jìn)而開始防范利率上漲的風(fēng)險。一直受追捧的長期固定利率債券開始降溫，而過去受冷落的短期固定利率品種開始受到關(guān)注。浮動利率債券由于本身具有規(guī)避利率上漲風(fēng)險的特性，更加受到市場的青睞。　　其次去年下半年開始的股市深度下挫，導(dǎo)致一部分居民和機(jī)構(gòu)的資金流出股市。這部分資金一方面加速了銀行間市場資金利率的下降，另一方面抬高了債券市場的價格。由于固定利率債券價格的計算方法比較明確，因此市場對其價格的定位也比較一致，致使投資者普遍出現(xiàn)了對固定利率債券的惜售情緒。在這種情況下，供過于求的資金只能爭相購買定價尚不確定的浮動利率債券，這在一定程度上活躍了浮動利率債券的交投，并抬高了其成交價格。　　第三，傳統(tǒng)浮動利率債券的定價算法并不科學(xué)，因此降息對浮動利率債券的影響并不確定。按照債券價格的計算公式：　　在市場利率降低之后，由于固定利率債券的分子C和 R不變，而分母的貼現(xiàn)率y 變小，因此價格P就應(yīng)該上升，這是毫無疑問的。 但是對于浮動利率債券來說情況就比較復(fù)雜，一般的看法認(rèn)為由于降息導(dǎo)致了浮動利率債券利息C的降低， 因而降息對浮動利率債券不利。但是由于浮動利率債券每年調(diào)整利息一次，當(dāng)前的降息并不能影響未來的利息收入C，而且降息之后分母的貼現(xiàn)率將會下降， 因此當(dāng)分子分母同向變動時，降息對浮動利率債券的影響是不確定的。浮動利率債券當(dāng)前價值要由對未來各期利息收入C的預(yù)期以及各個期限的收益率y的預(yù)期來決定。投資者對未來預(yù)期的不同就會產(chǎn)生截然不同的價格判斷，任何水平的浮動利率債券價格都可以用不同未來預(yù)期進(jìn)行解釋。而當(dāng)前浮動利率債券的漲勢在一定程度上也反映了市場對未來利率走勢的一種判斷?！　〉谒?，央行的公開市場操作也在一定程度上起到了導(dǎo)向作用。去年年末由于市場普遍預(yù)期降息在即，投資者對固定利率債券都采取了持券待漲的策略，這在一定程度上增加了央行公開市場操作買斷現(xiàn)券的難度，因此央行轉(zhuǎn)為買斷浮動利率債券以實(shí)現(xiàn)投放基礎(chǔ)貨幣的目標(biāo)。這在一定程度上刺激了浮動利率債券的活躍，其價格也隨著央行掛牌價格的不斷提高而逐步上行?！　∧壳案永蕚膬r格已經(jīng)上漲到了比較高的位置，由于其定價的不確定性，投資者普遍擔(dān)心其價格的風(fēng)險。但是從未來一段時間來看，以上四方面的因素還將繼續(xù)存在，而且如果降息壓力逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樯毫Φ脑?，預(yù)計浮動利率債券受追捧的情況還會在一段時期內(nèi)持續(xù)下去。@

5，債券的價格為什么會有漲落

債券的價格為什么會有漲落：1. 債券都有一個固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準(zhǔn)利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債，這類債券以國債為主；2. 中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下；3. 債券投放到市場后會受到市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等因素影響而波動有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價格波動的一個折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現(xiàn)金流通過折現(xiàn)的方式所計算出來的收益率，這個預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計算其現(xiàn)在的價值；4. 最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價格漲落越大的說法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說其債券價格受到預(yù)期收益率波動時反應(yīng)比較敏感，利于對債券的價差套取收益，其價格漲落越大。
你好，是債券的利率是固定，但是市場利率是變的，如果市場利率高的話，那么你拿著債券是不是就吃虧了？把他折價賣掉，換成利率高的別的產(chǎn)品豈不是賺得多了些，這就造成了價格的波動；反過來也是，市場利率低，大家都想買這個債券，價格自然會提起來。但是這家也是有限的，肯定不會波動到本金之下，有的還是將已經(jīng)有的利息扣除后的價格波動。
看到你這段話基本上可以肯定你對債券投資是門外漢，債券都有一個固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準(zhǔn)利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債(債券發(fā)行價低于債券面值，這個價格差異可以看作為利息)，這類債券以國債為主。至于到期就能百分百足額兌現(xiàn)是你的誤解，中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，但從2014年超日太陽不能支付債券利息開始，中國債券市場已經(jīng)出現(xiàn)第一單公開募集債券違約的例子，而違約事件也可能會陸續(xù)有來，近期華銳風(fēng)電存在債券到回售期(回售期是債券發(fā)行者在債券未到期前給予投資在特定時間點(diǎn)按債券面值向發(fā)行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發(fā)生，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下。債券投放到市場后會受到市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等因素影響而波動有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價格波動的一個折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現(xiàn)金流通過折現(xiàn)的方式所計算出來的收益率，這個預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計算其現(xiàn)在的價值，所謂貼現(xiàn)方式就是債券價格與預(yù)期收益率成反比的關(guān)系，當(dāng)預(yù)期收益率與票面利率相等時債券價格等于面值，當(dāng)預(yù)期收益率小于票面利率時，債券價格大于面值，相反結(jié)果也相反。預(yù)期收益率的變化可以理解為是債券收益率的風(fēng)險因素于發(fā)行時的收益率風(fēng)險因素不同所造成的，原因是市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等這些因素都會隨著時間的變化而變化的。最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價格漲落越大的說法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說其債券價格受到預(yù)期收益率波動時反應(yīng)比較敏感，利于對債券的價差套取收益，其價格漲落越大，實(shí)際上是基于債券投資的久期理論，久期理論在這里就不詳細(xì)解說了，有興趣自己查看百度百科里的久期這一個詞條。
看到你這段話基本上可以肯定你對債券投資是門外漢，債券都有一個固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準(zhǔn)利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債(債券發(fā)行價低于債券面值，這個價格差異可以看作為利息)，這類債券以國債為主。至于到期就能百分百足額兌現(xiàn)是你的誤解，中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，但從2014年超日太陽不能支付債券利息開始，中國債券市場已經(jīng)出現(xiàn)第一單公開募集債券違約的例子，而違約事件也可能會陸續(xù)有來，近期華銳風(fēng)電存在債券到回售期(回售期是債券發(fā)行者在債券未到期前給予投資在特定時間點(diǎn)按債券面值向發(fā)行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發(fā)生，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下。債券投放到市場后會受到市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等因素影響而波動有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價格波動的一個折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現(xiàn)金流通過折現(xiàn)的方式所計算出來的收益率，這個預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計算其現(xiàn)在的價值，所謂貼現(xiàn)方式就是債券價格與預(yù)期收益率成反比的關(guān)系，當(dāng)預(yù)期收益率與票面利率相等時債券價格等于面值，當(dāng)預(yù)期收益率小于票面利率時，債券價格大于面值，相反結(jié)果也相反
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