金融 危機(jī)與投資銀行的關(guān)系？影子 銀行是否與高利貸有關(guān)？是的。你說(shuō)的影子 銀行是什么意思根據(jù)金融維穩(wěn)會(huì)的定義，影子 銀行是指規(guī)定，中國(guó)影子 銀行什么意思？根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子 銀行指浮動(dòng)在銀行中。

什么是影子 銀行？影子 銀行一般是指那些收費(fèi)的銀行具有部分職能，但不規(guī)范或少規(guī)范的事業(yè)單位。銀行 金融機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)單了解一下，。但不屬于銀行 金融機(jī)構(gòu)。由于難以管理，其對(duì)貨幣的影響，包括流通速度和規(guī)模都無(wú)法準(zhǔn)確估計(jì)，所以在2008年全球-2危機(jī)之后。美式"影子 銀行"包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)化投資工具等。

近日，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)政策研究局和統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部組成的課題組發(fā)布了中國(guó)影子-3/報(bào)告。報(bào)告根據(jù)四個(gè)主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)影子-3/進(jìn)行了廣義和狹義的定義。上述報(bào)告顯示，中國(guó)影子-3/在2008年后發(fā)展迅速。隨著金融業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大和跨行業(yè)、跨市場(chǎng)綜合經(jīng)營(yíng)的拓展，影子-。定義影子 銀行主要有四個(gè)標(biāo)準(zhǔn):監(jiān)管覆蓋面和力度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度和杠桿水平、信息披露充分性和全面性、集中支付壓力。

其中銀行間特定目的載體投資和銀行間理財(cái)、投資非標(biāo)債權(quán)等部分銀行理財(cái)、委托貸款、信托貸款、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸中的P2P貸款、非股權(quán)私募基金等六類(lèi)業(yè)務(wù)影子-3/特征明顯，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，屬于狹義。影子 銀行的一路狂奔，不僅使金融的風(fēng)險(xiǎn)不斷積累和暴露，違法違規(guī)問(wèn)題愈演愈烈，而且極大地抬高了我國(guó)的宏觀(guān)杠桿水平，吹大了資產(chǎn)泡沫，助長(zhǎng)了脫實(shí)向虛，嚴(yán)重影響了金融。

根據(jù)金融穩(wěn)定板的定義，影子 銀行是指游離于監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，影子 銀行不是反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的存貸款項(xiàng)目，而是存貸款業(yè)務(wù)中的銀行部隊(duì)”。影子 銀行可以理解為貸款給借款人，但不記入資產(chǎn)負(fù)債表中銀行存貸款項(xiàng)下，而是記入銀行投資于同業(yè)資產(chǎn)或應(yīng)收款項(xiàng)，或直接從資產(chǎn)負(fù)債表中分離出來(lái)的金融產(chǎn)品項(xiàng)下。

許多因素導(dǎo)致證券化活動(dòng)的減值。投資者不再信任穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等第三方的評(píng)級(jí)值。與此同時(shí)，始于美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的損失或多或少影響了SIV等表外工具。影子 銀行雖然是非-銀行機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上是在發(fā)揮銀行的功能。它們?cè)诖渭?jí)貸款人和市場(chǎng)剩余資金之間架起了一座橋梁，成為次級(jí)貸款人籌集資金的主要中介。

"影子銀行"是指沒(méi)有傳統(tǒng)的銀行專(zhuān)注于存、貸、結(jié)的業(yè)務(wù)組織形式，但像傳統(tǒng)的銀行一樣提供融資、信貸和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能。他們具有服務(wù)好、透明度高的特點(diǎn)。雖然他們不是真實(shí)的銀行，但是他們?cè)谧鲢y行，好像他們像a 銀行，所以叫“影子-3/”。目前國(guó)內(nèi)的“影子 銀行”與其說(shuō)是獨(dú)立機(jī)構(gòu)有多少，不如說(shuō)是在說(shuō)明一種逃避監(jiān)管的功能。

幾乎監(jiān)管最嚴(yán)的銀行，不納入信貸業(yè)務(wù)的，也是“影子 銀行”。目前，“影子 銀行”主要有三種形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非-銀行機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸?，F(xiàn)在很多中小企業(yè)為了經(jīng)營(yíng)自己的公司，需要投入大量的資金，但是又沒(méi)有那么多的現(xiàn)金，所以需要依靠銀行貸款，但是又要避開(kāi)國(guó)家的監(jiān)管體系，所以要逃避監(jiān)管，所以影子-3/這時(shí)候就發(fā)揮了作用。

根據(jù)金融維穩(wěn)板的定義，影子 銀行是指游離于監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系(包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子 銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換、高杠桿四個(gè)方面。在中國(guó)，“影子 銀行”與其說(shuō)是有多少獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，不如說(shuō)是在解釋一種逃避監(jiān)管的功能。如果大家都放貸，不規(guī)范，資金流向隱蔽，就是“影子 銀行”。

什么是影子 銀行？影子 銀行又稱(chēng)并行系統(tǒng)，是2007年美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)上誕生的一個(gè)名詞。影子 銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系(包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)化投資工具(SIV)等非銀行 金融機(jī)構(gòu)。所有影子 銀行相互作用形成一個(gè)影子具有信用和衍生關(guān)系的系統(tǒng)。

影子 銀行的基本特征影子 銀行的基本特征可以總結(jié)如下。第一，交易模式是批發(fā)，不同于商業(yè)銀行的零售模式。第二，進(jìn)行不透明的場(chǎng)外交易。影子 銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，可以公開(kāi)的信息很少。這些金融衍生品交易大多在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行，信息披露制度非常不完善。第三，杠桿率很高。由于沒(méi)有商家銀行、影子 銀行這樣豐厚的資本，利用財(cái)務(wù)杠桿大量操作。

Global 金融監(jiān)管政策協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)公布2012年11月數(shù)據(jù)，稱(chēng)“影子 銀行”創(chuàng)去年新高?！坝白?銀行”的繁榮已經(jīng)成為一種固定的趨勢(shì)，它將超越控制傳統(tǒng)的銀行/和銀行/活動(dòng)的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)的范圍。FSB還呼吁加強(qiáng)對(duì)“影子 銀行”的監(jiān)管。FSB在報(bào)告中稱(chēng):“FSB認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)對(duì)影子銀行的監(jiān)管需要有針對(duì)性，目的是確保影子銀行服從合理的監(jiān)督管理，以解決銀行的問(wèn)題。

到2011年，整個(gè)系統(tǒng)的規(guī)模達(dá)到了67萬(wàn)億美元，超過(guò)了調(diào)查覆蓋的所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入總和。FSB表示，美國(guó)擁有最大的“影子 銀行”系統(tǒng)，2011年資產(chǎn)為23萬(wàn)億美元；其次是歐元區(qū)，22萬(wàn)億美元；英國(guó)的9萬(wàn)億美元。然而，美國(guó)在全球“影子 銀行”體系中的份額近年來(lái)一直在減少，而歐元區(qū)和英國(guó)的份額卻在增加。金融穩(wěn)定委員會(huì)警告說(shuō)，強(qiáng)制銀行增加資本準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)損失的更嚴(yán)格的規(guī)定將鼓勵(lì)影子-3/。

這很重要。影子 銀行以及我們平時(shí)看到的投資擔(dān)保公司。通常情況下，公司或個(gè)人無(wú)法通過(guò)銀行獲得貸款，但投資擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)貸款的公司或個(gè)人信用要求低(且還款能力低，違約風(fēng)險(xiǎn)高)。)，公司或者個(gè)人很容易拿到貸款，但是投資擔(dān)保公司的利率要高于銀行，甚至高很多。因此，由于影子-3/的大規(guī)模放貸，放貸人的還款能力較弱，加速了高利貸的惡性循環(huán)，這也是導(dǎo)致危機(jī)經(jīng)濟(jì)的原因之一。

影子銀行the shadowbankingsystem的概念最早由美國(guó)太平洋投資管理公司的執(zhí)行董事麥卡利提出，并被廣泛采用，也稱(chēng)為并行銀行 system。包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行 金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)通常放貸并接受抵押貸款。他們通過(guò)杠桿持有大量證券、債券和復(fù)雜金融instruments金融機(jī)構(gòu)。

Yes-2危機(jī)官方最常見(jiàn)的解釋是次級(jí)貸款，但次級(jí)貸款的總額只有幾千億，而美國(guó)政府的救市資金早已高達(dá)一萬(wàn)億以上。為什么危機(jī)還是看不到盡頭？指出危機(jī)的根源在于金融機(jī)構(gòu)采用“杠桿”交易；其他專(zhuān)家指出-2危機(jī)的背后是62萬(wàn)億的信用違約。那么，次貸、杠桿和CDS的關(guān)系是什么？他們之間是怎樣的互動(dòng)產(chǎn)生了今天的金融 危機(jī)？

本文試圖通過(guò)自己的理解為這些問(wèn)題提供一個(gè)答案。為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，我用了幾個(gè)假設(shè)的例子，獨(dú)家話(huà)，不合適的評(píng)論歡迎。一、杠桿目前很多投資銀行利用20-30倍的杠桿獲取暴利，假設(shè)a 銀行A自有資產(chǎn)30億，30倍杠桿就是900億。也就是說(shuō)，這個(gè)銀行A以30億資產(chǎn)作為抵押，借款900億用于投資，如果投資獲得5%的收益，那么A將獲得45億元，相對(duì)于A的自有資產(chǎn)，是150%的暴利。