如何評價投資組合系統(tǒng)性風險？權益投資基金-2評價證券組合的目標既是構建和調整證券資產組合的基礎，也是考核/。詹森指數用基金的額外收益投資 組合來衡量基金額外信息的價值，從而衡量基金的投資 業(yè)績，投資最關鍵的問題是投資人要明確投資目標。

第十一章證券組合管理理論第一節(jié)證券組合管理概述一、證券的含義和種類組合證券組合指個人或機構。證券組合根據投資目標的不同可分為避稅型、收益型、成長型、混合收益成長型、貨幣市場型、國際型和指數化型。避稅證券組合通常投資市政債券，這種債券免除聯邦稅，也經常免除州稅和地方稅。收益證券組合追求基本收益(即利息和股息收入)的轉化。

增長型組合以資本增值為目的(即未來價格上漲帶來的利差收益)。收入增長混合型證券組合試圖在基本收入和資本增長之間達到某種平衡，所以也叫均衡組合。貨幣市場證券組合由各種貨幣市場工具組成。國際證券組合 投資在海外不同國家是大勢所趨。二。證券組合管理的意義和特點(要點)證券組合管理的意義在于采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象，從而在保證預定收益的前提下最小化或控制投資風險。

Securities-3組合管理的基本步驟1。證券組合目標的決定建立和管理一個“證券組合”，首先要確定。證券組合的目標不僅是構建和調整證券資產組合的基礎，也是評價組合Management業(yè)績的基準。一般來說，證券組合的目標包括兩個方面:一是收益目標，包括保證本金安全，獲得一定比例的資本證券-3組合管理本金回報，達到一定的資本增長速度；二是風險控制目標，包括對資產流動性的要求和最大損失范圍的確定。

因人制宜，就是要綜合考慮投資的各種約束和偏好；按時間來看，主要考慮兩個方面:一是市場發(fā)展的階段，二是各個時期的政治、經濟、社會環(huán)境；因地制宜，主要考慮本地區(qū)的證券交易成本、政府對證券管理的政策法規(guī)組合和稅收政策。2.構建證券組合這是實施證券組合管理的核心步驟，直接決定了組合收益和風險的高低。證券組合的構建過程一般包括以下幾個環(huán)節(jié):1)定義證券組合的范圍。

基金業(yè)績評價是個復雜的問題。它不僅涉及到客觀有效的衡量方法來衡量業(yè)績，還涉及到基金業(yè)績的持續(xù)性和業(yè)績歸因分析等諸多因素。從目前的情況來看，我國對基金業(yè)績評價的研究還很薄弱，不僅是理論研究，還處于國外90年代的理論水平，也缺乏實證研究。國外近幾十年的理論研究和實踐表明，量化分析方法已被廣泛引入基金業(yè)績評價。

其實很多在金融學投資理論上有爭議的假說，在基金業(yè)績領域評價還是可以找到的。國外對基金業(yè)績的研究評價歷史悠久，有比較完善的理論體系和大量的實證研究，而我國還處于起步階段。這是因為證券投資基金進入中國的時間很短，即使從90年代初各地成立的不定期基金算起，也不過10多年。如果從1998年3月第一只封閉式基金(基金金泰、基金開元)成立，也不過幾年時間。

Securities投資分析證券有哪些步驟投資分析是證券的第一步投資。你知道證券投資分析的步驟嗎？以下是我對證券投資的分析步驟的了解。歡迎閱讀。第一，很難明確目標。投資最關鍵的問題是投資人要明確投資目標。投資過程是投資人們?yōu)榱诉_到目的而投入的行動投資過程的關鍵是投資人們自己做出并堅持自己的。為了實現這一目標，

投資人要仔細考慮自己的需求，自己的投資目標和實現投資目標的期限，從而選擇符合自己需求的和投資期限。第二，準確定位，客觀評價自己的財務狀況。財務狀況包括所有資產和所有負債。投資此人需要做一份“個人凈資產表”，一方面列出所有資產，另一方面列出所有負債，然后從負債額中減去資產額。如果資產大于負債，凈資產為“正”；恰恰相反，

【答案】:A對于基金投資，知股權投資基金經理過往歷史業(yè)績是選擇基金產品的重要參考依據之一。通過對當前投資 fund 業(yè)績的橫向比較，有利于投資人了解投資 fund的市場水平，并做出未來的回報。對于股權投資基金管理人來說，對股權投資fund業(yè)績評價的管理可以使管理人了解基金運作狀況和可能出現的問題，有利于管理人的針對性發(fā)展。

夏普指數、特雷諾指數和詹森指數是基金業(yè)績的三個基本指標評價。夏普指數通過基金總風險(包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險)帶來的超額收益來衡量基金的業(yè)績，而特雷諾指數通過比較一段時間內證券組合的平均風險收益與其系統(tǒng)風險來衡量基金的業(yè)績。詹森指數用基金的額外收益投資 組合來衡量基金額外信息的價值，從而衡量基金的投資 業(yè)績。

【答案】:AA項正確。由于計算口徑不同，基金內部收益率分為毛內部收益率和凈內部收益率；對于BC來說，總內部收益率是計算資金項目投資和回收現金流的內部收益率，凈內部收益率是計算出資和分配現金流的內部收益率投資。因為基金費用一般是負現金流，所以總內部收益率大于凈內部收益率。D項，分配收益倍數是指投資人已從基金獲得的分配總額與投資人已向基金支付的總額之比，反映投資人的現金回收情況；

Sharp的比值常用于評價一只證券-3 組合的整體性能。通過對收益和風險的綜合分析，比較了組合之間的表現。它的關鍵點是組合中收益超過無風險利率的部分，要用-3組合的標準差來衡量。假設投資應該可以投資在政府債券中并獲得無風險收益，夏普比率應該分析超出這個無風險收益的那部分收益的風險成分。在投資 組合的理論框架中，假設承擔更高的風險就意味著產生更高的收益。

但是，如果A經理比B經理承擔更多的風險，那么B經理的風險調整后收益可能會更好。再比如，假設無風險利率為5%，A經理的投資 組合的標準差為8%，而B經理的標準差為5%。那么A的銳比是1.25，而B的銳比是1.4，明顯比A強?；谶@些計算，B經理可以在風險調整的基礎上獲得更高的投資收益。

投資組合的系統(tǒng)風險計算為:具體投資風險乘以相應的風險系數再加權平均，結果為組合-3。比如股票的風險系數是0.5，基金的風險系數是0.6，債券的風險系數是0.7。如果你買100只股票，200只基金，300只債券，那么這組組合的風險系數是:(100 * 0.5 200 * 0.6 300 * 0.7)/12。

投資 組合只能分散非系統(tǒng)風險，而不能降低系統(tǒng)風險。β系數用于衡量系統(tǒng)風險，投資 組合的系統(tǒng)風險等于所有資產的一個加權平均值，這也說明系統(tǒng)風險是不能用分散來抵消的，是一個平均風險。投資 組合系統(tǒng)風險指標:(1)貝塔系數，貝塔系數(β)是評價證券或投資 組合的系統(tǒng)性風險的指標，反映了投資對象對市場變化的敏感程度。