市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下。如果幾家公司各項(xiàng)條件都一樣,尤其是盈利增速相當(dāng),那么市盈率更低的公司股票更值得投資;如果一家公司的盈利增速非常快,企業(yè)發(fā)展神速,那么市盈率稍微高一些也能接受;如果一家公司市盈率已經(jīng)達(dá)到“夸張”的程度,那么一定要注意投資風(fēng)險(xiǎn),盡量予以回避。
1、市盈率是什么意思?市盈率怎么計(jì)算?
1.市盈率指的是什么?市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下:市盈率=股價(jià)÷每股收益簡單舉例,A上市公司的目前的股價(jià)是12元,每股收益是1元,A上市公司的市盈率就是12÷1=12倍。
通常來說,在券商行情軟件股票界面的右側(cè)窗口就有上市公司對(duì)應(yīng)的PE數(shù)值,顯示的是“PE(動(dòng))”,意思是動(dòng)態(tài)市盈率,相對(duì)比靜態(tài)市盈率,動(dòng)態(tài)市盈率更能真實(shí)反映當(dāng)期股價(jià)是否估值合理,在下圖之中,這家上市公司的動(dòng)態(tài)市盈率——PE(動(dòng))是3.0倍,一目了然。弱弱地說,對(duì)廣大普通投資者來說,如何計(jì)算市盈率可以不用深究,但是必須知道從哪查看市盈率,市盈率數(shù)值多少屬于安全范圍,多少又是超出安全范圍,
2.市盈率具有怎樣的標(biāo)準(zhǔn)?股神巴菲特先生的老師——“華爾街教父”本杰明·格雷厄姆(BenjaminGraham)認(rèn)為市盈率的安全范圍是在10倍以內(nèi),巴菲特先生的投資實(shí)踐之中的市盈率安全范圍則是在15倍以內(nèi)。一般來說,A股市場來說,只要不超過30倍的市盈率則相對(duì)不會(huì)具有太大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),超過30倍市盈率的上市公司則需小心謹(jǐn)慎,特別是要作為長期持股的話,
在滬深兩市之中,一些高市盈率上市公司的股價(jià)反而蹭蹭蹭上漲,而且并非少見,但是只是短線的投機(jī)炒作,而非長期價(jià)值投資,長期來看,這種被熱炒的高市盈率股票怎么漲上去的,基本都會(huì)怎么跌回來,這是因?yàn)檫h(yuǎn)遠(yuǎn)超過上市公司基本面價(jià)值已經(jīng)是泡沫,是泡沫就總會(huì)爆破。關(guān)注杰克,讓你快速看懂股市,文中內(nèi)容僅供學(xué)習(xí)交流之用,不構(gòu)成投資建議!感謝閱讀,歡迎點(diǎn)贊評(píng)論,
2、市盈率是如何計(jì)算呢?市盈率有哪些參考意義呢?
股票市場,如何確定一家公司的股票是否值得購買?我們需要衡量企業(yè)的價(jià)值,看看企業(yè)價(jià)值和它的股票價(jià)格是否吻合,而市盈率就是我們給企業(yè)估值的指標(biāo)。市盈率等于金融資產(chǎn)的市場價(jià)格除以企業(yè)利潤,我們可以通過比較同類型企業(yè)的市盈率,判斷目標(biāo)企業(yè)估值是否過高,是否值得購買,01市盈率的第一層含義是“投資回本的時(shí)間”市盈率如何計(jì)算呢?市盈率=股票價(jià)格÷每股盈利,它反映了目標(biāo)企業(yè)在每股盈利不變的情況下,我們的投資多少年可以全部收回。
舉個(gè)例子,貴州茅臺(tái)的股價(jià)為1323元,市盈率為38.58,這表示,在當(dāng)前茅臺(tái)集團(tuán)的盈利水平之下,投資人的投資要38年才能收回成本,市盈率越低,意味著我們投資回本的時(shí)間越短,反之,市盈率越高,投資回本的時(shí)間越長。單從這個(gè)角度考慮,選擇市盈率低的股票,投資更為劃算,巴菲特的老師格雷厄姆首創(chuàng)“相對(duì)估值法”,正是利用市盈率進(jìn)行選股。
他把目標(biāo)企業(yè)的市盈率和行業(yè)平均市盈率比較,選出市盈率相對(duì)低的個(gè)股進(jìn)行投資,格雷厄姆通過“買便宜的企業(yè)”收獲頗豐,積累了個(gè)人財(cái)富。這也給巴菲特很大啟發(fā),在股神后來的投資生涯中,以便宜的價(jià)格買入好企業(yè)也是重要的投資原則,更重要的是,這個(gè)方法在國內(nèi)同樣適用,例如格力電器在2011年年底市盈率只有9.44,遠(yuǎn)低于市場均值,如果當(dāng)初投資了它,目前的投資回報(bào)非常驚人。
02市盈率的第二層含義是“市場的看好程度”那么,選股就是選擇市盈率低的股票嗎?當(dāng)然不是,投資哪里有這么簡單,查理芒格曾說,投資不簡單,如果你認(rèn)為投資簡單,只能說明你是傻瓜。我們對(duì)于市盈率的理解,不能停留在第一個(gè)層次,我們得深度挖掘這個(gè)指標(biāo),剛剛說到貴州茅臺(tái),它的市盈率是38.58,另一只白酒龍頭五糧液的市盈率則只有29.55,單看數(shù)據(jù),五糧液顯然更便宜,買它投資回本的時(shí)間更短。