如何對(duì)上市公司進(jìn)行正確的估值呢。我們知道,估值分為大致兩類就是絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法,公司估值首先要明確估值的目的是什么,因?yàn)榭梢酝ㄟ^(guò)估值來(lái)了解這家上市公司的內(nèi)在投資價(jià)值,有助于對(duì)這家上市公司形成正確的投資判斷,長(zhǎng)盛基金認(rèn)為,科創(chuàng)板上市公司所處的產(chǎn)業(yè)周期、行業(yè)類型、發(fā)展階段、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)特征各不相同,需要對(duì)應(yīng)不同的估值體系和估值方法。
1、如何對(duì)一家上市公司進(jìn)行估值?
作為價(jià)值投資者來(lái)說(shuō),對(duì)一家上市公司進(jìn)行估值是不可避免的,而且也是非常重要的!因?yàn)榭梢酝ㄟ^(guò)估值來(lái)了解這家上市公司的內(nèi)在投資價(jià)值,有助于對(duì)這家上市公司形成正確的投資判斷!那么如何對(duì)上市公司進(jìn)行正確的估值呢!我們知道,估值分為大致兩類就是絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法!首先相對(duì)估值法是目前最普遍也最方便的方法!這個(gè)具體就是通過(guò)市盈率和市凈率的歷史對(duì)比、同行對(duì)比來(lái)估算目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格屬于低估還是高估。
我們?cè)诜治鰰r(shí)可以先將上市公司的歷史PE、PB做個(gè)大致統(tǒng)計(jì),看下當(dāng)前的價(jià)格處于什么區(qū)間,是否值得我繼續(xù)花精力深入分析下去!在這里有一點(diǎn)要注意,當(dāng)我們進(jìn)行估值分析后,得出估值低得結(jié)論后也不能馬上入場(chǎng)!因?yàn)榧热皇窍鄬?duì)我們絕對(duì)不能因?yàn)楫?dāng)前估值低就一沖動(dòng)買入股票,因?yàn)榧热皇窍鄬?duì)估值法,當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)或者凈資產(chǎn)下滑時(shí),PE、PB就會(huì)上升,于是當(dāng)初看上去很低的估值反倒不便宜了。
但是,如果我們對(duì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)有大致掌握,認(rèn)為不會(huì)有大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn),那么低估值就是一個(gè)便宜買入的機(jī)會(huì),另外就是絕對(duì)估值法了!絕對(duì)估值法有很多種,例如對(duì)重資產(chǎn)企業(yè),可以以重置成本的方式估算企業(yè)當(dāng)前市值與重置資產(chǎn)的對(duì)比,從而判斷估值的高低。主要的就是企業(yè)自由現(xiàn)金流估算法(FCFF),就是指企業(yè)每年的盈利剔除來(lái)年正常運(yùn)營(yíng)以及資產(chǎn)投入的支出后,可以由企業(yè)自由支配的那部分資金。
當(dāng)然還有一些別的估值分析方法,但是總的來(lái)說(shuō)主要的就是這兩種!其實(shí)對(duì)企業(yè)估值我們也要有個(gè)正確的認(rèn)識(shí),這僅僅是中手段,而在實(shí)際操作中,還是要結(jié)合其他的指標(biāo),來(lái)對(duì)企業(yè)進(jìn)行更全面的分析嗎,只有這樣,才能夠更加透徹的了解這家企業(yè),對(duì)該企業(yè)做出正確的評(píng)估!以上純屬個(gè)人觀點(diǎn),僅供參考!據(jù)此入市,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)!股市有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎!金鼎股戰(zhàn)場(chǎng)歡迎您的點(diǎn)評(píng)!,
2、營(yíng)業(yè)額200萬(wàn),年利潤(rùn)40萬(wàn),公司怎么估值?
謝邀。那你這40萬(wàn)利潤(rùn)算法只能算毛利,占營(yíng)業(yè)額的2O%,其中利潤(rùn)還要加所得稅后,才能算凈利,分析認(rèn)為,200萬(wàn)營(yíng)業(yè)額去掉成本和管理費(fèi)用等,贏利的確也不多。因此你作為老板想拉人擴(kuò)大投資比例,使?fàn)I業(yè)額做大的思路是對(duì)的,說(shuō)明你所經(jīng)營(yíng)的商品銷路還是廣的,不怕愁銷不掉,只不過(guò)采取薄利多銷的積極辦法,想增加投資額,
如果能增加合伙人投資比例后,有了資金的有效額度,從而擴(kuò)大銷售增加利潤(rùn)。至于如何拉人把盤子做大,究竟需多少人做股東,投資規(guī)模做多大,那要好好權(quán)衡一下,你如是獨(dú)資經(jīng)營(yíng),那得由你自身決定,如你是少數(shù)合伙人經(jīng)營(yíng),需再增加些合伙人投資,那就與原有的合伙人一起商量解決,反正你是老大,這是誰(shuí)也不能替代的位置。其他人的股份可大可小,還是照以前其他一般合伙人的投資比例為好,工商市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)也有相關(guān)政策,具體可去咨詢,現(xiàn)營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更不要太快唷!以上個(gè)人見(jiàn)解,希望對(duì)你有所幫助,
3、公司如何估值?
什么是好的科技公司?科技公司是一個(gè)時(shí)代概念??萍脊揪褪悄軌蛲ㄟ^(guò)技術(shù)的創(chuàng)新或進(jìn)步提升社會(huì)效率或改善社會(huì)體驗(yàn)的實(shí)體,科技公司的技術(shù)進(jìn)步都是獨(dú)立自主研發(fā)出來(lái)的,在中國(guó)基金報(bào)主辦的“第六屆中國(guó)基金經(jīng)理峰會(huì)暨2019科創(chuàng)板投資高峰論壇”上,廣發(fā)基金副總經(jīng)理朱平、前海開源基金聯(lián)席投資總監(jiān)邱杰、交銀施羅德基金經(jīng)理何帥、星石投資副總經(jīng)理萬(wàn)凱航,圍繞“科創(chuàng)板投資估值之辯及行業(yè)選擇”主題展開討論,分享了他們對(duì)科技企業(yè)定價(jià)、值得看好的行業(yè)、普通投資者如何參與科創(chuàng)板投資等問(wèn)題的看法;討論由中信建投證券研究發(fā)展部行政負(fù)責(zé)人武超則主持。