現(xiàn)金為王,不代表不投資,其真正的意思是,在所有的資產(chǎn)配置之中為王;2、現(xiàn)金為王其實在牛市中更重要;3、都說持有現(xiàn)金怕通脹時縮水,其實,如果將現(xiàn)金作為一種保險——最佳的保險,那通脹就好似現(xiàn)金的保險費;4、太陽底下沒有新鮮事,只要回顧歷史,就知道現(xiàn)金為王之重要了。
1、為什么高通脹,卻以現(xiàn)金為王?
正常情況下,在通脹背景下錢是不值錢的。比如在今年,100塊錢能夠買下一件牛仔褲,但到了明年,同樣是這一件牛仔褲,你有可能需要花120塊錢去買了,在高通脹背景下手頭持有大量的現(xiàn)金,其實是做虧本生意的,那為什么很多人還信奉高通脹環(huán)境下現(xiàn)金為王呢?其實所謂的現(xiàn)金為王沒有一個絕對的標(biāo)準(zhǔn)答案,并不是說高通脹持有大量的現(xiàn)金一定是好處,最關(guān)鍵是要看你在什么時間點持有現(xiàn)金。
在通貨膨脹的前期,持有大量現(xiàn)金我認(rèn)為并是一個明智的選擇,如果大家仔細(xì)觀察各個國家的通貨膨脹會發(fā)現(xiàn),其實通貨膨脹是有周期的,通貨膨脹不可能永遠(yuǎn)漲上去。想要了解這種規(guī)律,我們就要先了解一下,通貨膨脹發(fā)生的原因,通貨膨脹簡單來說就是貨幣超發(fā)了,也就是說一個國家的貨幣發(fā)行量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場的需求量,結(jié)果導(dǎo)致超發(fā)的貨幣轉(zhuǎn)化在物價上。
那為什么一個國家要超發(fā)貨幣呢?這里面有各種各樣的原因,有的是為了刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有的是為了彌補(bǔ)財政赤字,但不管是哪一種目的,超發(fā)貨幣都殊途同歸,最終會導(dǎo)致物價的上漲。比如一個國家生產(chǎn)100萬件商品,如果每件商品定價10塊錢,那只需要有1,000萬的貨幣就可以了,但是現(xiàn)在一個國家將貨幣發(fā)行量增加到2,000萬,但是商品的數(shù)量只增加到了120萬件,如此算下來,每件物品的價格就上漲到16.6元,相當(dāng)于物價上漲了66%。
在這種物價上漲的背景之下,很多資產(chǎn)價格都會上漲,包括股票,基金,房產(chǎn)以及一些生產(chǎn)資料都有可能上漲,這時候如果大家還傻乎乎的堅信現(xiàn)金為王,手頭持有大量的現(xiàn)金,那最終吃虧的只會是自己。比如在2020年因為受到疫情影響,全球流動性迅速增加,特別在美聯(lián)儲開啟無限的QE背景下,全球流動性越來越泛濫,結(jié)果導(dǎo)致全球各種資產(chǎn)都出現(xiàn)了大幅度的上漲,有個別資產(chǎn)價格一年之內(nèi)漲幅超過100%,
在這一輪通脹背景下,如果在2020年初大家持有大量的現(xiàn)金,卻不敢購入資產(chǎn),那么到了現(xiàn)在,大家的100萬美元還是100萬美元,但已經(jīng)買不到2020年100萬美元的東西。如果大家在2020年初全球通貨膨脹開始出現(xiàn)苗頭的時候,大膽購入一些資產(chǎn),比如股票,石油,貴金屬等一些物品,那么到現(xiàn)在當(dāng)初的100萬美元有可能已經(jīng)變成了200萬美元,
這種將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的方式,不僅帶來了財富的增值,還可以抵消通貨膨脹帶來的部分影響。由此可見,在通貨膨脹發(fā)生的時候,并非只有大量的現(xiàn)金就是好處,有時候持有大量現(xiàn)金只會讓你資產(chǎn)縮水,甚至跑不贏通貨膨脹,在通脹膨脹的后期,持有大量的現(xiàn)金可以救自己一命。在通貨膨脹初期,將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn),可以帶來財富的增值保值,從而跑贏通貨膨脹,
但是通貨膨脹不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去,畢竟社會的生產(chǎn)力是有限的,如果通貨膨脹遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了社會對貨幣的需求量,那么物價就會迅速上漲。在物價快速上漲的背景下,不僅增加居民的生活成本,企業(yè)的生產(chǎn)資料也會受到很大的影響,當(dāng)通貨膨脹超過了整個社會承受的水平,最終超發(fā)的貨幣會在一些資本市場上空轉(zhuǎn),導(dǎo)致出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫,比如股票漲上去了,房價漲上去了,但這種漲幅并沒有實實在在帶來社會生產(chǎn)力的提高,反而會增加社會的生產(chǎn)成本。
如果任由通貨膨脹發(fā)展下去,那整個社會的經(jīng)濟(jì)運行甚至?xí)罎?,這時候一些決策者會意識到通貨膨脹帶來的不利影響,所以就會高舉加息的大棒。一旦央行加息對資本市場將會產(chǎn)生很大的影響,對企業(yè)的債務(wù)也會產(chǎn)生很大的影響,這時候如果大家還盲目購入資產(chǎn),最終很有可能把自己逼上絕路,因為在銀行加息的背景之下,市場的流動性越來越緊,大家從銀行借錢的難度越來越大,很多銀行以及金融機(jī)構(gòu)會提高借貸門檻。