股市投資股市投資也是個(gè)人用戶可以使用“投資杠桿”的地方?!巴顿Y杠桿”就是一個(gè)典型的代表之一,貸款買(mǎi)房就是一個(gè)典型的使用“投資杠桿”的案例,貸款買(mǎi)房貸款買(mǎi)房是個(gè)人用戶可以使用“投資杠桿”為數(shù)不多的地方,高杠桿投資,首先要了解什么是高杠桿,ROE的一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素是權(quán)益乘數(shù),就是總資產(chǎn)除以?xún)糍Y產(chǎn)(所有者權(quán)益),總資產(chǎn)等于凈資產(chǎn) 負(fù)債,負(fù)債越大、總資產(chǎn)相對(duì)于凈資產(chǎn)就越大,這個(gè)權(quán)益系數(shù)就越大。
1、到底什么叫“投資杠桿”?
坤鵬論認(rèn)為,金融一直在做的一件事情就是把簡(jiǎn)單的事情復(fù)雜化,復(fù)雜到讓一般人看不懂?!巴顿Y杠桿”就是一個(gè)典型的代表之一,其實(shí)這是一個(gè)比較簡(jiǎn)單的概念,你可以理解為你用自己的一部分錢(qián)撬動(dòng)了另外一部分不屬于你的錢(qián)。概念解釋起來(lái)比較難理解,我們以身邊的事情為例說(shuō)一下大家就明白了,1、貸款買(mǎi)房貸款買(mǎi)房是個(gè)人用戶可以使用“投資杠桿”為數(shù)不多的地方。
很多人都貸款買(mǎi)房,就算不買(mǎi)至少也聽(tīng)說(shuō)過(guò)吧?貸款買(mǎi)房就是一個(gè)典型的使用“投資杠桿”的案例,一套300萬(wàn)的房子,自己手里只有100萬(wàn),顯然買(mǎi)不起。然后你想起來(lái)可以去銀行貸款,可你以什么為抵押呢?銀行就說(shuō)了,只要貸給你的錢(qián)你是用于買(mǎi)這套房子,你可以先把錢(qián)拿去,等房本下來(lái)以后用房本抵押,對(duì)于其他形式的貸款,銀行一般是不接受這種形式的,不信你去問(wèn)銀行,你說(shuō)你先貸給我500萬(wàn),我去買(mǎi)設(shè)備,買(mǎi)完以后我把設(shè)備抵押給你,看銀行理你不?但房子這么干銀行同意。
于是你成功的用自己的100萬(wàn)買(mǎi)了套價(jià)值300萬(wàn)的房子,然后每個(gè)月按期還銀行貸款,用自己的100萬(wàn),撬動(dòng)了銀行的200萬(wàn),結(jié)果辦了一件需要花300萬(wàn)才能辦成的事情,這就是“投資杠桿”。2、股市投資股市投資也是個(gè)人用戶可以使用“投資杠桿”的地方,2015年股市火爆的時(shí)候,之所以相關(guān)部門(mén)要出來(lái)打壓股市,傳聞就是因?yàn)閳?chǎng)外杠桿資金進(jìn)入股市太多,本來(lái)應(yīng)該流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的錢(qián),結(jié)果全流入股市了。
股市里的投資杠桿一般是這么用的,比如你有10萬(wàn)在用于炒股,股市比較好,經(jīng)常來(lái)個(gè)漲停,于是你就開(kāi)始琢磨了,我現(xiàn)在一個(gè)漲停掙1萬(wàn),如果我能有50萬(wàn),一個(gè)漲停我豈不就能掙5萬(wàn)了?這個(gè)時(shí)候正好有家機(jī)構(gòu)找到你,說(shuō)你在我這里開(kāi)戶吧,把你的10萬(wàn)放到我的賬戶里作為擔(dān)保,我借給你50萬(wàn),你成功用你的10萬(wàn)元撬動(dòng)了別人的50萬(wàn)為自己所用。
當(dāng)然這50萬(wàn)肯定是有成本的,而且成本不低,肯定會(huì)高于銀行貸款,但顯然你不可能憑自己的10萬(wàn)塊錢(qián)跑銀行貸出來(lái)50萬(wàn),機(jī)構(gòu)為了規(guī)避自己的風(fēng)險(xiǎn),如果你持搶的股票低于一定價(jià)格,就會(huì)要求你增加保證金,或者機(jī)構(gòu)代你賣(mài)掉你的股票,把屬于他的50萬(wàn)拿回去,損失就是你自己的。因?yàn)榧恿送顿Y杠桿,掙錢(qián)的時(shí)候是幾倍,虧錢(qián)的時(shí)候同樣是幾倍,
比如用10萬(wàn)借50萬(wàn),加到一起是60萬(wàn),一個(gè)跌停是10%,相當(dāng)于一個(gè)跌停就損失6萬(wàn),這個(gè)損失資金方是不承擔(dān)的,只能從你的10萬(wàn)里扣除。3、為什么會(huì)有杠桿資金很多人會(huì)想,這么掙錢(qián)的事情杠桿資金方為什么自己不干而非要把錢(qián)借給你呢?首先一點(diǎn),高收益就意味著高風(fēng)險(xiǎn),其實(shí)金融機(jī)構(gòu)大都不追求高收益,他們追求的是安全,在安全的基礎(chǔ)上掙點(diǎn)錢(qián)就挺好,做杠桿資金就很安全,并且收益也不錯(cuò),
10%的收益在金融領(lǐng)域內(nèi)就算在非常非常高的收益了。另外一點(diǎn),有些杠桿資金方被政策限制不能將資金用于其他方面的投資,比如銀行為你提供買(mǎi)房貸款,他能把錢(qián)直接投資買(mǎi)房,然后再高價(jià)把房子賣(mài)給你么?顯然不能。股市的投資杠桿資金方也一樣,正規(guī)配資公司的資金用途都受政策限制,當(dāng)然也會(huì)有些繞過(guò)政策的方法,比如不讓銀行的錢(qián)進(jìn)入股市,想讓這些錢(qián)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),但股市好的時(shí)候明顯要比實(shí)體經(jīng)濟(jì)收入高太多,于是就會(huì)有些銀行把錢(qián)借給一些場(chǎng)外配資公司,再早這些場(chǎng)外配資公司把錢(qián)通過(guò)投資杠桿的形式分配給個(gè)人用戶,通過(guò)掙配資手續(xù)費(fèi)分食股市紅利。
2、高杠桿投資有哪些?
高杠桿投資,首先要了解什么是高杠桿,ROE的一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素是權(quán)益乘數(shù),就是總資產(chǎn)除以?xún)糍Y產(chǎn)(所有者權(quán)益),總資產(chǎn)等于凈資產(chǎn) 負(fù)債,負(fù)債越大、總資產(chǎn)相對(duì)于凈資產(chǎn)就越大,這個(gè)權(quán)益系數(shù)就越大,核心就是負(fù)債,這個(gè)負(fù)債不是股東的錢(qián),而是借來(lái)的錢(qián)最好是沒(méi)有利息的,比如上游供應(yīng)商的錢(qián),大量的應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款,付款周期長(zhǎng),欠著先不付;比如像中國(guó)中鐵,應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款占比就很高。