一方面是按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，一方面源于投資流程的合理化。投資機(jī)構(gòu)（公司）投資某企業(yè)，是一種股權(quán)投資行為，一般而言，作為一家專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)，都有著嚴(yán)格完整的投資制度和體系設(shè)置，投資不是追隨別人的腳步，而要學(xué)會(huì)洞察市場(chǎng)的變化，把自己成熟的投資理念和變化莫測(cè)的股市狀況融合起來(lái)，保持適度的靈活性，并且在不同的周期嚴(yán)格評(píng)估與調(diào)整投資組合，以利于更好地獲利。

1、投資機(jī)構(gòu)是怎么運(yùn)作的？

一般而言，作為一家專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)，都有著嚴(yán)格完整的投資制度和體系設(shè)置。一方面是按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，一方面源于投資流程的合理化，我們以備過(guò)案的私募基金為例，設(shè)置有總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資管理委員會(huì)，投資經(jīng)理，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。由投資經(jīng)理在市面上去尋找符合本基金投資方向的項(xiàng)目，一般是初創(chuàng)公司，具有某項(xiàng)專利，進(jìn)行洽談，提交項(xiàng)目申請(qǐng)表，立項(xiàng)后，進(jìn)行盡職調(diào)查，與對(duì)方達(dá)成投資意向，簽訂投資協(xié)議，確定對(duì)價(jià)，最終撥款，然后就是投后管理，

整體來(lái)說(shuō)，一般的投資機(jī)構(gòu)都是按照上述流程進(jìn)行運(yùn)作，最核心的是，風(fēng)險(xiǎn)控制和投后管理，投后管理就涉及是否排除董事進(jìn)入對(duì)方董事會(huì)，嚴(yán)格按照要求進(jìn)行履行職責(zé)，留意觀察被投公司是否按照此前協(xié)議進(jìn)行，如果有不利于資方的事件發(fā)生，要及時(shí)向公司匯報(bào)，設(shè)置當(dāng)初投資協(xié)議里面有關(guān)此類條款，一旦失控，要求實(shí)際控制人回購(gòu)股份退出。

2、投資機(jī)構(gòu)如何從所投資的企業(yè)中獲利呢？

投資機(jī)構(gòu)（公司）投資某企業(yè)，是一種股權(quán)投資行為，企業(yè)的發(fā)展一般會(huì)經(jīng)歷這樣的模式：初創(chuàng)階段—成長(zhǎng)階段——發(fā)展階段—上市階段假定初創(chuàng)階段，甲投資機(jī)構(gòu)（公司）投資500萬(wàn)元，占丙公司20%股權(quán)，經(jīng)歷一個(gè)完整的被投企業(yè)丙的發(fā)展過(guò)程，則投資機(jī)構(gòu)所獲得的利益方式有：1.初創(chuàng)階段：一是甲擁有丙的20%股權(quán)；二是沒(méi)有取得丙的股權(quán)分紅。

因?yàn)楸咎幱诔鮿?chuàng)階段，屬于投入過(guò)程無(wú)利潤(rùn)可分，2.成長(zhǎng)階段：丙進(jìn)行了A輪融資，溢價(jià)50%，股權(quán)稀釋2%。一是甲20%股權(quán)被稀釋成18%，取得A輪融資的股權(quán)溢價(jià)50%；二是沒(méi)有取得丙的股權(quán)分紅，因?yàn)楸緯翰环旨t。3.發(fā)展階段：丙進(jìn)行了B輪融資，溢價(jià)80%，股權(quán)稀釋3%，一是甲18%股權(quán)被稀釋成15%，取得A、B輪融資的股權(quán)溢價(jià)2.7倍，即500萬(wàn)增值到1350萬(wàn)元。

二是甲取得丙的股權(quán)分紅，丙公司實(shí)施了年度分紅計(jì)劃。4.上市階段：丙公司上市成功，甲股權(quán)被稀釋5%，甲投資機(jī)構(gòu)擇機(jī)出清丙公司股權(quán)，一是甲15%股權(quán)被稀釋成10%；二是甲取得丙的股權(quán)分紅；三是股權(quán)解禁后，甲擇機(jī)沽清丙公司股權(quán)10%，較原始投資額增值10倍的溢價(jià)。這就是投資機(jī)構(gòu)股權(quán)投資通常所獲利益方式，在被投企業(yè)不同發(fā)展階段，所獲利益大小不一樣，

3、那些社會(huì)上說(shuō)的那些私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)到底賺錢(qián)嗎？

私募有賺錢(qián)的，但2018年虧錢(qián)是絕大多數(shù)。知名人物如但斌，直接在公開(kāi)信里寫(xiě)“慶幸2018年活過(guò)來(lái)了”2018年由于虧太多，清盤(pán)的私募產(chǎn)品前三季度就超過(guò)4000只，其中不少明星基金經(jīng)理，比如曾經(jīng)的公募一哥王亞偉。其實(shí)普通散戶投資者不用迷信主動(dòng)型基金，20世紀(jì)最牛逼的基金經(jīng)理彼得·林奇就曾公開(kāi)說(shuō)過(guò)，超過(guò)75%的基金經(jīng)理投資回報(bào)連指數(shù)都跑不過(guò)。

4、假若散戶都不炒股了，那機(jī)構(gòu)和大戶怎么掙錢(qián)？

假若散戶都不炒股了，機(jī)構(gòu)和大戶怎么掙錢(qián)?散戶不炒股了，機(jī)構(gòu)和大戶在個(gè)股上各自為莊，為了有一定的成交量，只能自導(dǎo)自演，靠對(duì)倒來(lái)保持活躍度，那這樣就會(huì)增加成本，一年下來(lái)肯定是虧本的，遇到好的個(gè)股每年能分一點(diǎn)紅，這樣也只能少虧一點(diǎn)，股價(jià)炒的再高沒(méi)人接盤(pán)，那也是紙上富貴，機(jī)構(gòu)和大戶是不會(huì)為別的機(jī)構(gòu)接盤(pán)的，離開(kāi)了散戶最終股市會(huì)死水一潭，沒(méi)有那個(gè)機(jī)構(gòu)和大戶能掙到錢(qián)。

我們的股市是靠廣大散戶發(fā)展壯大的，想當(dāng)初沒(méi)有我們散戶股市都開(kāi)不了的，現(xiàn)在媒體都在吹噓去散戶化，那都是一批為恐天下不亂的人，是一批喪心病狂的人，如果國(guó)家真的要去散戶，一紙禁令就可以辦到，其實(shí)我也想禁一二個(gè)月來(lái)看看，沒(méi)有了散戶咱們的市場(chǎng)會(huì)怎樣?去散戶化都是機(jī)構(gòu)、基金散布的謠言，他們想的是讓廣大股民去投資他們的基金，那他們就有錢(qián)賺了，我在這里大聲的說(shuō)一句別做白日夢(mèng)了。