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什么是地下私募，什么叫做私募

來(lái)源：整理 時(shí)間：2023-06-05 02:04:48 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，什么叫做私募

私募是相對(duì)于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開(kāi)發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。 金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 首先，私募基金通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金。其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門(mén)檻卻不低。第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。 結(jié)構(gòu)性融資是指通過(guò)改變公司的股本結(jié)構(gòu)、債權(quán)結(jié)構(gòu)達(dá)到融資的目的
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什么叫做私募

2，什么是私募基金

私募基金，在國(guó)外被稱(chēng)為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對(duì)應(yīng)的一個(gè)金融概念，是一種非公開(kāi)宣傳的、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資，也即是我國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“地下基金”。金融市場(chǎng)中的私募基金，慣常采用的類(lèi)型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。目前在我國(guó)比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。從法律性質(zhì)來(lái)看，契約型私募基金實(shí)質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當(dāng)事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購(gòu)買(mǎi)人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。投資人將信托基金通過(guò)契約（信托合同）信托給基金管理人；基金管理人以自己的名義運(yùn)用基金資金進(jìn)行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔(dān)，同時(shí)基金管理人按照約定收取報(bào)酬。在我國(guó)調(diào)整私募基金的相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，對(duì)此類(lèi)私募基金的規(guī)范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規(guī)定。由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國(guó)的契約型私募基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實(shí)踐中，非法的私募基金常見(jiàn)于兩種類(lèi)型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。根據(jù)我國(guó)《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾募集資金的行為。非法集資的對(duì)象是社會(huì)公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報(bào)率和高利息率欺騙公眾誘使其投資，欺詐性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對(duì)象則是少數(shù)的特定投資者，且對(duì)這些投資者一般門(mén)檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬(wàn)元以上，其目的是共同投資、共享收益，當(dāng)然也包括風(fēng)險(xiǎn)，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。根據(jù)我國(guó)法律，非經(jīng)金融主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，任何單位或個(gè)人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構(gòu)成違法行為。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)收益，不應(yīng)涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。綜上可見(jiàn)，私募基金的設(shè)立如符合我國(guó)信托法規(guī)定，其合法性應(yīng)當(dāng)是不容置疑的，但在其具體運(yùn)作過(guò)程中不得違反現(xiàn)行法律的有關(guān)規(guī)定。
公募基金(public offering of fund)是受政府主管部門(mén)監(jiān)管的,向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金,這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下,有著信息披露。利潤(rùn)分配,運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。 所謂私募基金,是指通過(guò)非公開(kāi)方式,面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。 [1][2][3][4]由于私募基金的銷(xiāo)售和贖回都是通過(guò)基金管理人與投資者私下協(xié)商來(lái)進(jìn)行的,因此它又被稱(chēng)為向特定對(duì)象募集的基金。 基金管理公司向特定客戶(hù)募集資金或者接受特定客戶(hù)財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人,由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人,為資產(chǎn)委托人的利益,運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)稱(chēng)為專(zhuān)戶(hù)理財(cái)。 它們的異同: 1、募集的對(duì)象不同。公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾,即社會(huì)不特定的投資者。而私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者,包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。 2、募集的方式不同。公募基金募集資金是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售的方式進(jìn)行的,而私募基金則是通過(guò)非公開(kāi)發(fā)售的方式募集,這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。在我國(guó),公募基金都在公開(kāi)媒體上大做廣告以招徠客戶(hù),而私募基金在吸引客戶(hù)時(shí)不能利用任何傳播媒體做廣告。 3、信息披露要求不同。公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求,其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對(duì)信息披露的要求很低,具有較強(qiáng)的保密性。 4、監(jiān)管不同。公募基金由證監(jiān)會(huì)依法進(jìn)行監(jiān)管,并實(shí)行行業(yè)自律,而私募基金僅屬于普通的投資者。 5、投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類(lèi)型的匹配上有嚴(yán)格的限制,而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。簡(jiǎn)單一點(diǎn)就是公幕基金公司購(gòu)買(mǎi)某一只股票金額不能超過(guò)該支股票的10%,單支股票占單只公幕基金的資產(chǎn)比例不能超過(guò)10%。而私幕基金沒(méi)有這限制,如果私幕看好云南白藥這支股票最好,私幕經(jīng)理可以全部將資產(chǎn)放在云南白藥這支股票上,這便于私幕大比例購(gòu)買(mǎi)自己看好的股票,這也是眾多公幕基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私幕的一個(gè)主要原因。 6、業(yè)績(jī)報(bào)酬不同。公募基金不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬,只收取管理費(fèi)。而私募基金則收取業(yè)績(jī)報(bào)酬,一般不收管理費(fèi)。對(duì)公募基金來(lái)說(shuō),業(yè)績(jī)僅僅是排名時(shí)的榮譽(yù),而對(duì)私募基金來(lái)說(shuō),業(yè)績(jī)則是報(bào)酬的基礎(chǔ)。 7、投資限額不同。公募基金申購(gòu)限額一般1000元,定投更低有的可以100元,滿(mǎn)足一般中小投資者都能參與;而私募基金對(duì)投資人的金額限制比較高,目前一般要達(dá)到100萬(wàn)才準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi),當(dāng)然也有降低門(mén)檻的,50萬(wàn)元可以購(gòu)買(mǎi) 開(kāi)放式基金都是公募基金,可以在基金公司的網(wǎng)站或者代銷(xiāo)點(diǎn)銀行和證券公司購(gòu)買(mǎi) 。

什么是私募基金

3，什么是私募

私募基金　　中文“私募基金”一詞，在國(guó)外一些國(guó)家的法典和英文大詞典中并沒(méi)有相應(yīng)的詞?！　∷侥迹╬rivate placement）是相對(duì)于公募（public offering）而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開(kāi)發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券?；穑╢und），作為一種專(zhuān)家管理的集合投資制度，在國(guó)外，從不同視角分類(lèi)，有幾十種的基金稱(chēng)謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開(kāi)放型基金；按投資對(duì)象劃分，有股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長(zhǎng)型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱(chēng)，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。　　在我國(guó)近期，金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受我國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。　　所謂私募基金，是指通過(guò)非公開(kāi)方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷(xiāo)售和贖回都是通過(guò)基金管理人與投資者私下協(xié)商來(lái)進(jìn)行的，因此它又被稱(chēng)為向特定對(duì)象募集的基金。　　與封閉基金、開(kāi)放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點(diǎn)，也正是這些特點(diǎn)使其具有公募基金無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)?！　∈紫龋侥蓟鹜ㄟ^(guò)非公開(kāi)方式募集資金。在美國(guó)，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過(guò)公開(kāi)媒體做廣告來(lái)招徠客戶(hù)，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過(guò)獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識(shí)基金管理者的形式加入。　　其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門(mén)檻卻不低。如在美國(guó)，對(duì)沖基金對(duì)參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個(gè)人名義參加，最近兩年個(gè)人年收入至少在20萬(wàn)美元以上；若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬(wàn)美元以上；若以機(jī)構(gòu)名義參加，其凈資產(chǎn)至少在100萬(wàn)美元以上，而且對(duì)參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對(duì)性較強(qiáng)的投資目標(biāo)，它更像為中產(chǎn)階級(jí)投資者量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品?！　〉谌?，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大?！　〈送猓侥蓟鹨粋€(gè)顯著的特點(diǎn)就是基金發(fā)起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運(yùn)作的成功與否與他們的自身利益緊密相關(guān)。從國(guó)際目前通行的做法來(lái)看，基金管理者一般要持有基金3％— 5％的股份，一旦發(fā)生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來(lái)支付參與者，因此，私募基金的發(fā)起人、管理人與基金是一個(gè)唇齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公募基金與生俱來(lái)的經(jīng)理人利益約束弱化、激勵(lì)機(jī)制不夠等弊端?！　」?Public offering)就是公開(kāi)募集。公開(kāi)的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認(rèn)識(shí)和不認(rèn)識(shí)的人募集。第二是募集的對(duì)象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。　　私募(Private Placement)就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對(duì)象募集。所謂特定的對(duì)象又有兩個(gè)意思，一是指對(duì)方比較有錢(qián)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，二是指對(duì)方是特定行業(yè)或者特定類(lèi)別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對(duì)象數(shù)量一般比較少，比如200人以下。
1。公募，私募基金是靠什么收入的？特別講下私募基金。 公募管理公司：靠基金管理費(fèi)。私募基金分類(lèi)：包括證券投資私募基金、產(chǎn)業(yè)私募基金、風(fēng)險(xiǎn)私募基金。 2。所謂的私募基金是不是均有合法的營(yíng)業(yè)執(zhí)照？一般的最少注冊(cè)資金是多少？這個(gè)說(shuō)具體點(diǎn)。 私募基金也不許有合法的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，目前在我國(guó)還沒(méi)有完全公開(kāi)的私募基金管理辦法。注冊(cè)資金也沒(méi)有明確的要求。 3。私募基金的公司起名一般是怎么樣的？是某某投資有限公司？還是其它。。。 名字不一定，采用投資公司比較多。 對(duì)于私募基金組織形式，吳曉靈認(rèn)為可以采取三種方式：集合信托計(jì)劃或集合資產(chǎn)管理的契約型；合伙公司；公司型。 4。說(shuō)下私募基金公司是怎么營(yíng)業(yè)的？典型的募集資金方式有哪些？ 目前沒(méi)有明確的管理辦法。在國(guó)外私募基金是完全公開(kāi)的，由專(zhuān)門(mén)的管理辦法。 關(guān)于私募基金： 目前，國(guó)際上開(kāi)展私募基金的機(jī)構(gòu)很多，包括私人銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理公司、投資顧問(wèn)公司等，特別是隨著國(guó)際上金融混業(yè)趨勢(shì)的發(fā)展，幾乎所有國(guó)際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)際上金融服務(wù)業(yè)中的核心業(yè)務(wù)之一。 我國(guó)私募基金目前可以分成為兩大類(lèi)：一類(lèi)是有官方背景的合法私募基金，主要包括：券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托投資公司的信托投資計(jì)劃和管理自有資金的投資公司；另一類(lèi)是沒(méi)有官方背景，民間的非合法私募基金。這類(lèi)私募基金通常以委托理財(cái)?shù)男问綖橥顿Y者提供集合理財(cái)服務(wù)，其業(yè)務(wù)的合法性不明確。媒體和市場(chǎng)討論私募基金合法化問(wèn)題時(shí)，主要指后一類(lèi)民間的非合法私募基金。
%u79C1%u52DF---%u975E%u9762%u5411%u793E%u4F1A%u516C%u5F00%u52DF%u96C6,%u4E00%u822C%u53EA%u5411%u7279%u5B9A%u7684%u5C11%u6570%u6295%u8D44%u8005%u79C1%u4E0B%u52DF%u96C6%u7B80%u79F0%u79C1%u52DF,%u516C%u52DF---%u9762%u5411%u793E%u4F1A%u516C%u5F00%u52DF%u96C6,%u5411%u4E0D%u786E%u5B9A%u7684%u5927%u591A%u6570%u6295%u8D44%u8005%u516C%u5F00%u52DF%u96C6%u7B80%u79F0%u516C%u52DF.

什么是私募

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