不清楚你說的遠(yuǎn)月和近月指的是什么，我就說一下期貨中的遠(yuǎn)月和近月合約吧。所有期貨合約都有遠(yuǎn)月和近月合約，目前市場上有眾多機(jī)構(gòu)和個人在做跨期套利，就是對同一期貨交易所的同一品種，做多近月，做空遠(yuǎn)月，或做空近月，最多遠(yuǎn)月，因為近月和遠(yuǎn)月合約雖然走勢大體一樣，但總有強(qiáng)弱之分，這就給了套利的機(jī)會。
1、看遠(yuǎn)月做近月和看近月做遠(yuǎn)月比，哪個更好？
不清楚你說的遠(yuǎn)月和近月指的是什么，我就說一下期貨中的遠(yuǎn)月和近月合約吧。所有期貨合約都有遠(yuǎn)月和近月合約，目前市場上有眾多機(jī)構(gòu)和個人在做跨期套利，就是對同一期貨交易所的同一品種，做多近月，做空遠(yuǎn)月，或做空近月，最多遠(yuǎn)月，因為近月和遠(yuǎn)月合約雖然走勢大體一樣，但總有強(qiáng)弱之分，這就給了套利的機(jī)會，此外做套利，這里不僅僅指跨期套利了，還包括跨品種套利，跨市場套利，蝶式套利等等，都可以適當(dāng)?shù)陌褌}位放大，因為套利本身就把風(fēng)險降低了。
我們應(yīng)該都清楚期貨是保證金交易機(jī)制，它是有杠桿的，很多品種都超過了10倍的杠桿，所以一般是不好重倉干的，但是在套利的情況下，比如跨期套利，近遠(yuǎn)月合約下單方向相反，在同漲同跌的情況下（一般都是，但不排除極端情況），我賬面的總波動不會很大，因為一邊的波動會被另一邊對沖掉很大一部分，所以可以適當(dāng)放大倉位，希望對你有所幫助。
2、同一品種的期貨，近期合約價格大于遠(yuǎn)期合約，這說明了什么？
期貨品種不同于股票和外匯，同一個品種往往因為合約不一樣出現(xiàn)有漲有跌，有的漲的多，有的漲的少局面，造成這種情況的原因就在于其背后的邏輯關(guān)系不一樣，它們對應(yīng)的供需有所區(qū)別，影響走勢的因素也各不相同。越是遠(yuǎn)期的合約，其影響走勢的因素就越多，走勢越不穩(wěn)定，帶有很強(qiáng)的隨機(jī)性；相反越是距離交割月近的合約，受影響的因素就越少，
我們以大連商品交易所的豆粕為例。從圖上能看到近期合約豆粕1809合約今天的價格在3244的位置，相比前陣子最高位3329差了不到100點(diǎn)，而遠(yuǎn)期合約1907合約價格在2769點(diǎn)，與3244相差了接近500點(diǎn)，近期合約需求比較高，價格就會高出一些，遠(yuǎn)期價格低說明未來的需求量不大，價格就偏低。這是主觀的說法，但實際上，這并不能表明近期不會跌下去，也不能說明未來不會漲上來，
只是相對來說，影響近期的因素比較少了，價格比較接近現(xiàn)貨價格。如果這個時候距離交割月份比較近，現(xiàn)貨價格高，期貨價格低，期貨價就會漲上去，往現(xiàn)貨價去靠近；反過來若是現(xiàn)貨價格低，期貨價格高，臨近交割月，價格就會跌下去，這是美豆的合約。之前我們說過，做豆粕不要去參考美國豆粕，這個沒有什么關(guān)系，參考美豆還是可以的。
今年由于出現(xiàn)了貿(mào)易戰(zhàn)，造成美豆與豆粕發(fā)生了偏離，相比國內(nèi)的豆粕來說，美豆今年9月、11月的價格是相對最低的，只有820.6-833美分，大連豆粕的價格卻是最高的。即便是美豆一直在跌，1809的大連豆粕卻一直高居不下，甚至臨近交割月還反彈上漲，這說明貿(mào)易戰(zhàn)對豆粕的影響依舊存在，沒有減弱的跡象。人們對未來幾月豆粕的預(yù)期依舊是價格高居不下，對照美豆，大連豆粕目前價格在加稅基礎(chǔ)上仍然是合理的，這個具體的計算過程我之前有講過，
從圖上列表可以看出，美豆自9月份合約之后，價格一直到明年8月份都是遞增的。美豆的成本價格在900美分上下，也就是說目前的價格都是賠錢的，但美國豆農(nóng)依舊在種，畢竟國家對豆農(nóng)有補(bǔ)貼，即便如此現(xiàn)在這個成本依舊比中國的成本要低，在國際市場上依舊占據(jù)著優(yōu)勢。而大連豆粕價格自1901合約之后開始下滑，尤其是1月份與3月份價差很大，之后價差開始縮小，
如果中美貿(mào)易戰(zhàn)一直持續(xù)下去的話，明年3月份的時候，中國有相應(yīng)的渠道獲得新收的大豆，減少美豆的影響，價格回歸到正常。但短期來看，美豆加稅造成的影響依舊存在，即便是中國近些年進(jìn)口巴西豆要多些，但依舊暫未改變豆粕與美豆較強(qiáng)的聯(lián)動性，畢竟全球大豆的定價權(quán)仍在美國之手，上面這一段話，是今年貿(mào)易戰(zhàn)開始的時候，當(dāng)時網(wǎng)絡(luò)上的主流觀點(diǎn)。
