正好之前回復(fù)了《什么是“金融衍生品”。股票是指具體的股票和由股票組合形成的指數(shù),金融衍生品主要特征是保證金交易,金融衍生品根據(jù)原生資產(chǎn)可分為四類,即股票、利率、匯率、商品,金融衍生品是以貨幣、股票等傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ),以杠桿性的信用交易的金融產(chǎn)品。
1、什么是“金融衍生品”?
謝邀。金融衍生品是以貨幣、股票等傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ),以杠桿性的信用交易的金融產(chǎn)品,金融衍生品主要特征是保證金交易。1、金融衍生品根據(jù)形態(tài)分為遠期、期貨、期權(quán)、掉期,遠期合約是雙方約定的交易形式。期貨合約是期貨交易所的標準化合約,期權(quán)合約是買賣權(quán)利的交易。掉期合約是雙方簽訂在某一時期相互交換資產(chǎn)的合約,2、金融衍生品根據(jù)原生資產(chǎn)可分為四類,即股票、利率、匯率、商品。
股票是指具體的股票和由股票組合形成的指數(shù),利率分為短期利率和長期利率。匯率是不同幣種之間的比值,商品是各類大宗實物商品。3、金融衍生品根據(jù)交易方法分為場內(nèi)交易和場外交易,場內(nèi)交易就是交易所交易。場外交易是柜臺交易,簡單來說,金融衍生品就是投資者可以通過股票賬戶交易權(quán)證,可以去開期貨賬戶,買賣銅、鋁、豆油、pvc等大宗交易,通過銀行買賣紙黃金。
2、金融衍生品市場的意義是什么?
謝謝問答的邀請!正好之前回復(fù)了《什么是“金融衍生品”?(https://www.wukong.com/answer/6784401869042090253/)》和《金融衍生品都有哪些?(https://www.wukong.com/answer/6784405478928548110/)》,請先參閱,
再接著談。歷史上最早開發(fā)出來的雛形金融衍生品,大約是1865年芝加哥谷物交易所取代沿用了15年的遠期合同,推出的一項“期貨合約”標準化協(xié)議,20世紀70年代,布雷頓森林體系崩潰,以美元為中心的固定匯率制瓦解。在金融自由化浪潮沖擊下,匯率和利率劇烈動蕩;金融機構(gòu)、企業(yè)和個人隨時面臨因匯率和利率被動而造成損失的巨大風(fēng)險,這就引發(fā)金融業(yè)創(chuàng)新開拓工具,金融衍生產(chǎn)品市場應(yīng)運而起,迅速發(fā)展,
1972年5月,美國芝加哥商品交易所國際貨幣市場率先推出了英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元等6種外匯期貨合約,初衷是以匯率趨向為目標的保值避險金融創(chuàng)新工具,開創(chuàng)了現(xiàn)代金融衍生品的先河。此后金融期貨、期權(quán)、互換、衍生證券等多種衍生產(chǎn)品在國際市場上興起,具有管理風(fēng)險、杠桿效應(yīng)等功能,有效地彌補了傳統(tǒng)金融市場上的不足,促進了國際金融市場的發(fā)展,
金融衍生產(chǎn)品是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的好方法。衍生品的高杠桿性就是將巨大的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了愿意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(Speculator),而規(guī)避風(fēng)險的一方稱為套期保值者(Hedger),還有另外一類交易者稱為套利者(Arbitrageur),金融衍生工具和股票等證券重大區(qū)別是,證券市場投資人在升值時普遍得益,下跌時無可逃脫(如導(dǎo)致美國大蕭條的1929年華爾街股災(zāi));金融衍生品市場則為零和游戲(Zero-SumGame)。
金融衍生品買賣只是財富的再分配,并不創(chuàng)造新的經(jīng)濟價值;和賭博一樣,在同一時段內(nèi)所有贏家所賺的錢,與所有輸家所賠的錢相等;這就是說,衍生品市場有人賺多少錢就必定有人輸多少錢,只有莊家抽頭穩(wěn)賺不賠,先談到這兒,將在回復(fù)下一個相關(guān)問題《金融衍生品和衍生品是不是一個概念?(https://www.wukong.com/answer/6785141859090956557/)》中繼續(xù)談。