市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡(jiǎn)稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下。要了解動(dòng)態(tài)市盈率,首先需要了解市盈率,市盈率反映的是靜態(tài)的數(shù)據(jù),動(dòng)態(tài)市盈率反映人們對(duì)未來(lái)公司的期許。
1、PE(市盈率)是什么意思?
市盈率,也就是大家常聽(tīng)說(shuō)的PE。PE全稱是Priceearningratio,公式是:PE=股價(jià)÷每股盈余每股盈余又是什么呢?很簡(jiǎn)單:就是公司稅后凈利潤(rùn)*÷發(fā)行在外的普通股股數(shù),*一般要扣除優(yōu)先股股利我相信大部分人還是一頭霧水,我們用奶牛來(lái)講市盈率,我們把每1股的股票當(dāng)做一頭奶牛,那么這個(gè)奶牛每年會(huì)產(chǎn)奶:1、有的奶牛產(chǎn)的多,有的奶牛產(chǎn)的少。
2、有的奶牛連年產(chǎn)量變化小,比較穩(wěn)定,3、有的奶牛經(jīng)常變化,經(jīng)常出現(xiàn)意想不到的產(chǎn)量。好了問(wèn)題來(lái)了,這些奶牛到底賣(mài)多少錢(qián)合適?答案是跟一年的產(chǎn)奶量相關(guān),市場(chǎng)給了我們不同答案:不同產(chǎn)奶情況的奶牛價(jià)格不同。有一類奶牛叫做價(jià)值奶牛,他們的特點(diǎn)就是產(chǎn)奶量穩(wěn)定,這種奶牛的價(jià)格也比較穩(wěn),一般奶牛賣(mài)的價(jià)錢(qián)是一年產(chǎn)奶量的15倍左右,
比如某價(jià)值奶牛一年產(chǎn)1桶奶,可能差不多15桶奶就可以買(mǎi)到這頭奶牛,然后這頭奶牛每年給你產(chǎn)差不多一桶奶,還有可能有一些穩(wěn)定增長(zhǎng)。還有一類奶牛叫做成長(zhǎng)奶牛,他們的特點(diǎn)就是產(chǎn)奶量不穩(wěn)定,而且從過(guò)去數(shù)據(jù)看,還增長(zhǎng)挺多,這種奶牛價(jià)格差異就很大,有的要賣(mài)年產(chǎn)奶量的30倍,有的要賣(mài)60倍甚至更高等等。他們?yōu)槭裁催@么貴呢,我們舉個(gè)例子,某成長(zhǎng)奶牛,過(guò)去經(jīng)驗(yàn)表明該奶牛每年產(chǎn)奶量翻倍,漲得驚人,
前年只產(chǎn)了1桶奶,去年產(chǎn)了2桶奶,今年半年就產(chǎn)了2桶奶,估計(jì)全年可能有4桶奶。那么你要用多少桶奶買(mǎi)這個(gè)奶牛呢?市場(chǎng)答案有可能是200桶奶,買(mǎi)這個(gè)奶牛,要200桶奶哦!200÷4=50倍,如果這個(gè)奶牛發(fā)育完畢,每年只穩(wěn)定產(chǎn)4桶內(nèi),需要50年才回本呢,但是如果這個(gè)奶牛還在發(fā)育,今年真的產(chǎn)了4桶奶,明年產(chǎn)了8桶奶,后年16桶,第四年32桶,第五年64桶,第六年128桶,等等,4 8 16 32 64 128=252,第六年回本還賺了52桶奶,之后就要愁怎么賣(mài)奶啦。
這里,奶牛就是股票,產(chǎn)奶量就是每股盈余,買(mǎi)奶牛的價(jià)格就是股價(jià),股價(jià)除以每股盈余,也就是奶牛價(jià)格除以產(chǎn)奶量的倍數(shù)就是PE,市盈率,所以怎么比較奶牛買(mǎi)貴了還是買(mǎi)便宜了?看看買(mǎi)的價(jià)格除以產(chǎn)奶量就知道了。一般來(lái)說(shuō),成長(zhǎng)奶牛因?yàn)槌砷L(zhǎng)性高,可能有機(jī)會(huì)創(chuàng)造意想不到的產(chǎn)量,人們?cè)敢庖愿F的價(jià)格買(mǎi)他們,而價(jià)值型奶牛確定性更強(qiáng),人們?cè)敢庖愿阋说膬r(jià)格持有,
2、市盈率是什么意思?市盈率怎么計(jì)算?
1.市盈率指的是什么?市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡(jiǎn)稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下:市盈率=股價(jià)÷每股收益簡(jiǎn)單舉例,A上市公司的目前的股價(jià)是12元,每股收益是1元,A上市公司的市盈率就是12÷1=12倍。
通常來(lái)說(shuō),在券商行情軟件股票界面的右側(cè)窗口就有上市公司對(duì)應(yīng)的PE數(shù)值,顯示的是“PE(動(dòng))”,意思是動(dòng)態(tài)市盈率,相對(duì)比靜態(tài)市盈率,動(dòng)態(tài)市盈率更能真實(shí)反映當(dāng)期股價(jià)是否估值合理,在下圖之中,這家上市公司的動(dòng)態(tài)市盈率——PE(動(dòng))是3.0倍,一目了然。弱弱地說(shuō),對(duì)廣大普通投資者來(lái)說(shuō),如何計(jì)算市盈率可以不用深究,但是必須知道從哪查看市盈率,市盈率數(shù)值多少屬于安全范圍,多少又是超出安全范圍,
2.市盈率具有怎樣的標(biāo)準(zhǔn)?股神巴菲特先生的老師——“華爾街教父”本杰明·格雷厄姆(BenjaminGraham)認(rèn)為市盈率的安全范圍是在10倍以內(nèi),巴菲特先生的投資實(shí)踐之中的市盈率安全范圍則是在15倍以內(nèi)。一般來(lái)說(shuō),A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō),只要不超過(guò)30倍的市盈率則相對(duì)不會(huì)具有太大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),超過(guò)30倍市盈率的上市公司則需小心謹(jǐn)慎,特別是要作為長(zhǎng)期持股的話。