第一，國內發(fā)行的國債中，大部分是中期國債。例如，1999年以來，我國銀行間債券總量的95.7%由財政部發(fā)行，國債，國債持有的利弊是什么！在過去的幾年中，中國政府不斷購買美國國債，但美國的投資者不斷減持。

Directory: 1。進入債券市場的基本交易說明2。各種債券交易方式的交易流程3。規(guī)則和程序。根據(jù)國債公告、無記名國債和簿記國債進入債券市場的基本交易指令。國債發(fā)行期間，投資者可在其指定的證券公司辦理委托手續(xù)，通過交易所交易系統(tǒng)直接認購；投資者也可直接向認可的國債承銷商認購。

國債采用上市分銷和合同分銷。上市分銷是指承銷商在交易所市場上市銷售，各會員單位自營或代理投資者通過交易席位申報認購；合同分銷是指承銷商與其他機構或個人投資者簽訂分銷合同進行分銷認購?！钌曩徺~戶深度，上海證券賬戶或基金賬戶申購代碼深度:1016**或1017**上海股市:751***申購價格以100元為單位列示，單位為“手”(一手為1000元面值)，為一手或其整數(shù)倍。

CICC 5年期國債期貨合約以凈價100元報價交易，合約到期時實物交割。CICC采用集合競價和連續(xù)競價已經(jīng)五年了。集合競價是指對一段時間內收到的買賣申報進行一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指成交價格由計算機交易系統(tǒng)根據(jù)以下兩種情況生成:最高買入申報與最低賣出申報相同，則該價格為成交價格；當買入申報高于賣出申報時，先申報的價格為成交價格。

買入聲明:價格較高者優(yōu)先；賣出聲明:價格越低越好。申請價格高于立即顯示的最低賣出價，以最低申請價格成交；如果出價低于最高應價，則以最高應價成交。如果這兩筆傭金不能完成交易，剩下的就留在單子上，等待下一筆交易。關門時間優(yōu)先原則。如果交易方向和價格相同，第一個申請人優(yōu)先于最后一個申請人。根據(jù)交易主機接受申報的時間確定順序。

國內目前已經(jīng)上市的金融期貨有股指期貨和國債期貨。股指期貨交易相對活躍，國債期貨因為專業(yè)性較高，交易量相對較小。金融期貨的期貨合約。目前國內所有金融期貨產(chǎn)品都在中國金融期貨交易所上市，主要分為權益類和利率類兩大類，共7個品種。權益類:(1)滬深300股指期貨滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基準日，1000點。滬深300指數(shù)是從滬深股市中選取300只a股作為樣本，其中滬市179只，深市121只。選擇標準是大規(guī)模和流動性股票。

滬深300股指期貨是以滬深300指數(shù)為標的物的期貨品種。(2)上證50股指期貨上證50股指期貨是以上述上證50指數(shù)為標的物的期貨品種。上證50指數(shù)按照科學、客觀的方法，選取滬市規(guī)模較大、流動性較好的50只代表性股票，全面反映滬市一批最具市場影響力的龍頭企業(yè)的整體情況。

國債市場的調節(jié)功能弱主要是由于國債在國內的短期短缺，持有人結構不合理，場外市場發(fā)展滯后，直接制約了國債的活躍度，使得國債市場。第一，國內發(fā)行的國債中，大部分是中期國債。例如，1999年以來，我國銀行間債券總量的95.7%由財政部發(fā)行，國債。

短期國債市場是主要用于公開市場業(yè)務操作的市場，是央行表達貨幣政策意圖的場所。在這里，國債流通品種僅限于能夠滿足公開市場業(yè)務需求的短期品種。因此，短期國債市場的缺失使得央行公開市場操作無法發(fā)揮應有的調控功能。二是國債的持有者結構不合理。國債不同的投資者有不同的作用。如果個人持有人持有國債比例較大，則國債流動性較差，二級市場交易不活躍。

銀行規(guī)避利率上升的風險，因為買的是遠期國債期貨看跌期貨。國債期貨價格下跌說明利率在上升，因為債券的票面利率一般是固定的，債券的面值也是固定的，對于市場利率的上升會導致-1。整數(shù)后的數(shù)字實際上是用32的分數(shù)表示的，012實際上表示12/32，也就是0.375美元。這0.375美元是按照每個國債計算的。一般的做法是每只債券按面值100元計算，這個遠期國債期貨是每手10萬。也就是說國債期貨每手交易1000件國債，那么銀行支付期權375美元的手續(xù)費(0.375*1000)。

時機對于期權來說非常重要，因為到期時標的資產(chǎn)的價格決定了支出。由于期權交易者只希望價格在執(zhí)行價格的基礎上小幅波動，所以這種期權的最佳交易方式就是讓時間最接近到期時間。買期權的時候要注意這個。另外，不要孤注一擲，用輸不起的“救命錢”投資期權。而是要投入一些閑錢，讓自己平和的面對盈虧。有哪些第三方期權平臺？

來源百度:財順期權第三方期權有哪些平臺？目前只有上交所推出了上證50ETF 期權，深交所暫時沒有上市新品種期權。相比而言，開戶門檻略高，要求投資者有6個月的融資融券或股指期貨交易經(jīng)驗，并準備在賬戶中連續(xù)存入50萬資金20個交易日，相對不方便。其次，券商有自己的期權交易軟件，有的使用無門檻的第三方交易軟件。期權倉分采用機構倉分系統(tǒng)，但無論是哪種情況，在選擇50etf 期權交易軟件時都必須考慮安全優(yōu)先。

過去幾年，中國政府一直在從美國購買國債，但美國的投資者一直在減持。比如，10年前，美國國債的總額約為3萬億元人民幣，其中70%以上，即2萬億元以上為美國投資者所有；但時至今日，US/123，456，789-1/的總額已增至4萬億元，但其中只有3%被本土投資者持有，且比例一直在下降。美國人不買美國國債的原因很簡單，就是利率沒有吸引力。至于中國政府購買美國國債的主要原因，是因為它并不關注投資的利率，而是希望穩(wěn)定本國貨幣對美元的匯率，從而保護本國的出口產(chǎn)業(yè)。

這種方法不能長久。二是每年大量買入US 國債防止人民幣匯率上漲，專家觀點在中國目前的金融環(huán)境下，買美國債仍是最佳選擇。外匯儲備來源于外商直接投資、外貿順差和進入中國的國際熱錢，截至2005年底，中國外匯儲備超過8000億美元，中國資本凈流出已持續(xù)10年。10年來，外國凈利用中國資金達1.72萬億元。