由簡(jiǎn)入繁,先說(shuō)索羅斯做空的手法。我先用期貨公司舉例怎么做空,再聊聊索羅斯做空的案例,大家就明白了,索羅斯的做空操作1992年,索羅斯對(duì)抗英國(guó)央行做空英鎊,也是在不同市場(chǎng)展開(kāi)的,如果加息,那么索羅斯就在資本市場(chǎng)利用做空機(jī)制賺一筆,以上就是做空的操作方式以及索羅斯的那些陳年往事。
1、美國(guó)現(xiàn)在這個(gè)情況,會(huì)不會(huì)有金融大鱷做空美國(guó)?會(huì)有什么后果?
我想那是不可能的,到目前為止,沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家的貨幣可以替代美元的。美國(guó)那么多年了,為什么能雄霸世界?并不是美國(guó)的高科技產(chǎn)品有多厲害,主要還是靠美元,這個(gè)全世界貿(mào)易結(jié)算的硬通貨。美國(guó)每年從美元上面剪下的羊毛,足夠可以養(yǎng)活整個(gè)美國(guó)和裝備它的軍隊(duì),所以,美國(guó)把美元的信譽(yù)放在最高處,可以做任何齷齪的事,絕不會(huì)做破壞美元信譽(yù)的事。
2、97年,金融危機(jī)時(shí)候,索羅斯如何做空泰銖的?
由簡(jiǎn)入繁,先說(shuō)索羅斯做空的手法,索羅斯從泰國(guó)銀行借錢(qián),由于泰國(guó)銀行業(yè)是開(kāi)放的,所以索羅斯能夠很簡(jiǎn)單的從泰國(guó)銀行手里借到泰銖,然后把這些泰銖兌換成美元,由于泰國(guó)政府使用的是固定匯率,所以多少泰銖就能兌換多少美元。與此同時(shí)索羅斯在股市做空,當(dāng)大量的泰銖被拋售成為美元,泰銖的匯率下跌,很多跟風(fēng)的投機(jī)者把泰銖搶兌成美元,這里面當(dāng)然也會(huì)有泰國(guó)民眾。
如果泰國(guó)政府要維持泰銖的地位,他就要講信用,如果投機(jī)者將泰銖換成美元,政府必須保證其信用,但是如果美元被消耗光了,那么就不得不面對(duì)失信。所以為了避免這個(gè)事情發(fā)生,泰國(guó)兩條路,要么讓泰銖貶值,貶值之后美元就少給一點(diǎn),要么加息,加息可以促進(jìn)外匯流入,即使是為了賺取息差,并且增加投機(jī)者的做空貨幣成本,因?yàn)閺你y行借錢(qián)利率更高了,
但是加息必然會(huì)沖擊資產(chǎn)泡沫,讓股市樓市下跌。所以對(duì)于索羅斯,要么你讓泰銖貶值,這樣他的美元又可以換回泰銖,這時(shí)候美元升值,泰銖貶值,他會(huì)獲得更多泰銖,而銀行的貸款是固定的,這里面的差額就是利潤(rùn),如果加息,那么索羅斯就在資本市場(chǎng)利用做空機(jī)制賺一筆。這種手法并不是隨時(shí)都可以用的,個(gè)人認(rèn)為,必須滿足幾個(gè)條件:1、首先必須是開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)體,完全開(kāi)放,貨幣可以自由兌換,銀行可以自由放貸,
2、一國(guó)的資產(chǎn)泡沫必然是高的,無(wú)法對(duì)價(jià)值投資者形成吸引力,其衡量標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)價(jià)格受到加息的影響會(huì)比較大,或者說(shuō)價(jià)格對(duì)于利率非常敏感。3、一國(guó)國(guó)內(nèi)杠桿比較嚴(yán)重,按照理論上,用固定匯率雙向互換,頂多就是儲(chǔ)備消耗光剛剛好,但要記住兩個(gè)東西對(duì)于貨幣有放大效應(yīng),一個(gè)是信用,一個(gè)是信貸。信用就是我的儲(chǔ)備只有1美元,但是我發(fā)行了相當(dāng)于兩美元的貨幣,從世界歷史來(lái)看,金本位的消亡就是一個(gè)信用擴(kuò)張的歷史,信用貨幣雖然也有儲(chǔ)備支撐,但是每一個(gè)國(guó)家都想多發(fā)行貨幣來(lái)增加經(jīng)濟(jì)活躍程度,
而即使是國(guó)家嚴(yán)格按照儲(chǔ)備發(fā)行貨幣,金融機(jī)構(gòu)比如銀行也會(huì)進(jìn)一步放大貨幣的投放量,比如銀行的資產(chǎn)負(fù)債率很多都達(dá)到90%,也就是說(shuō)凈資產(chǎn)1塊錢(qián),總資產(chǎn)10塊錢(qián),銀行信貸讓貨幣進(jìn)一步擴(kuò)張,這樣,當(dāng)所有的泰銖都要兌換成美元的時(shí)候,必然美元儲(chǔ)備是不夠用的。4、一國(guó)國(guó)家體量比較小,政策主動(dòng)性弱,特別提款權(quán)SDR可以有效緩解這種情況,但是小國(guó)的特別提款權(quán)量小,而在經(jīng)濟(jì)上升期,往往小國(guó)經(jīng)濟(jì)更加活躍,那么上下對(duì)稱(chēng)的話,其回落也更加劇烈。
3、索羅斯最經(jīng)典一次做空是那一次?
索羅斯有三次大的戰(zhàn)役:做空泰銖讓他一戰(zhàn)成名,狙擊英鎊,讓他成為打敗英格蘭銀行的人,二次世界大戰(zhàn)之后,世界個(gè)個(gè)國(guó)家都在迅速發(fā)展,東南亞一些國(guó)家最先領(lǐng)先,在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí),那個(gè)時(shí)候東南亞一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系還不健全,存在很大的漏洞,再加上貨幣政策比較開(kāi)放,索羅斯就看上了東南亞這塊肉當(dāng)時(shí)泰銖最為活躍,泰國(guó)政府貨幣政策相對(duì)開(kāi)放,當(dāng)時(shí)泰國(guó)的外匯儲(chǔ)備最薄弱,就先從做空泰銖下手,一直延伸到整個(gè)東南亞。